大宗商品是什麼？常見的大宗商品種類有哪些？如果你剛開始接觸投資，你可以先透過大宗商品來理解市場邏輯，Caven投資成長家在本文整理了大宗商品基礎知識，讓你能更有系統地理解商品市場的運作邏輯；而在選擇合適的大宗商品交易平台前，也建議大家先理解貴金屬是什麼，再開始進行投資！

大宗商品是什麼？新手快速看懂

大宗商品，指的是「未經過深度加工，且可以在市場上廣泛買賣的原材料或初級產品」。它們是經濟運作的「基礎建材」，也就是製造其他產品、推動經濟活動的關鍵元素。

關於大宗商品，我們可以用這三大特點來進行定義：

1. 原材料或天然資源的屬性
常見的大宗商品多數來自自然界，例如：能源、金屬、農產品。

2. 高度標準化
今天無論這項資源是誰生產的，只要其符合商品等級標準，都能夠在市場上進行交易。

3. 交易重點在於數量與價格
與人們日常消費的成品不同，只要大宗商品符合規格，那麼其價值就是由市場供需決定，不會額外受到生產商的品牌或行銷手法的影響。

大宗商品有哪些種類？

而為了方便交易與研究，市場上通常會依照「商品來源與性質」來分類大宗商品。最常見，也最適合新手理解的方式，就是分成「硬性商品」與「軟性商品」。以下就讓 Caven 來告訴你這兩者的差別。

硬性商品

硬性商品，指的是需要透過開採、鑽探或冶煉取得的天然資源，其多半與工業生產、能源供應有高度相關。也因此，硬性商品的價格更容易受到地緣政治、景氣循環與通膨的影響。

常見的硬性商品包括：原油、天然氣、貴金屬（黃金、白銀）、工業金屬（銅、鋁、鎳）。

軟性商品

軟性商品，主要是指農產品或可再生資源。其價格波動往往跟季節、天氣與農作物收成有高度相關，同時也具有明顯的季節性特徵。

若想要更清楚明瞭的知道兩者差異，可以直接看下方表格。

大宗商品分類比較表

大宗商品 5 大價格影響因素

既然大宗商品是可以在市場上被交易的，那麼它的價格就不會像薪水或房租一樣穩定，而是會隨著全球經濟、政治甚至天氣變化而有所起伏。如果你對大宗商品感到興趣，那麼大宗商品價格的影響因素，會是你學會解讀市場走勢的重要基礎！

供需關係

供給與需求，是市場運作的基本經濟原則，也是所有商品價格波動的核心因素。當供應短缺，或需求增加時，價格會上升；反之則下降。

舉例來說，我們有時會在新聞上看見主要的石油供應國發生問題，導致石油供應減少時，會連帶導致石油價格上升。

因此，供需的影響其實不僅取決於生產量，還會受到全球需求變化、技術進步、地緣政治等因素影響。

地緣政治

一般來說，大宗商品市場非常敏感於地緣政治事件，比方說：戰爭、制裁、貿易戰或出口禁令。這些事件都可能導致供應鏈中斷、出口減少或市場恐慌，使價格劇烈波動。

舉例來說，當石油生產國的政治動盪，導致原油價格上升；關稅提高，導致農產品跨境成本上升，價格也會受到影響。

在高度全球化的現今，地緣政治仍然是影響大宗商品價格的重要外部壓力。

宏觀經濟

除了上述兩種因素外，整體的宏觀指標，如：經濟成長、通膨率、利率政策、貨幣政策等，也是影響大宗商品價格的另一重要原因。

比方說，當經濟處於繁榮期時，整體的工業活動較旺盛，也會使能源、金屬需求上升，導致該種類的價格上升；再者，當通膨上升時，投資者就會轉向投資黃金等避險資產，導致黃金價格上升。

天氣與季節性

對農產品與特定的能源商品來說，季節性與天氣條件是具有重要影響的因素，尤其是現今地球環境的劇烈變化，對於農作物的產量有不小影響。

舉例來說，當遇到乾旱或洪水時，農作物產量可能因此減少，可能連帶影響是畜牧業，導致相關商品的價格攀升。另外，若冬天過於嚴寒，可能也會使得天然氣需求上升，導致價格上漲。

天氣與季節性的影響在「軟性商品」市場較常見，且通常有較強的季節循環性。

市場情緒與投機活動

除了供需、經濟數據等「基本面」因素，大宗商品價格在短期內，其實也常受到市場情緒與投機資金的強烈影響。

※市場情緒：指的是投資人對未來價格的集體預期與心理反應。

在這邊 Caven 舉兩個例子來說明：

一、恐慌情緒推升價格

假設今天有消息指出，某產油國可能爆發衝突，原油供應恐遭中斷。那麼，即使現況的原油供應並未減少，但投資人可能因此提前買進大量原油期貨，最後導致：

• 買盤激增
• 原油價格快速上漲

二、投機資金進出，造成短期暴漲暴跌

當投資人今天看好通膨、押注美元走弱，接著可能有資金集中流入黃金、白銀、原油等商品市場。那麼，即便這些大宗商品的基本面變化不大，但也可能導致：

• 商品價格短時間內急漲
• 資金撤出後，商品價格快速回落。

透過這兩個例子，我們能理解基本面因素，是決定價格該往哪裡走，但是市場情緒與投資，則是決定這個價格要走的多快、多劇烈。

大宗商品 適合新手的4種交易形式

在了解大宗商品是什麼以及影響價格的關鍵因素後，接下來新手最關心的問題通常是：該如何投資大宗商品？又有哪些交易方式可以選擇？

事實上，不同的大宗商品交易形式，在風險高低、資金門檻與適合對象上都有明顯差異。以下 Caven 投資成長家 會依照「高風險到相對穩定」的順序，帶你認識 4 種常見的大宗商品交易方式，幫助你找到最適合自己的入門選項。

大宗商品CFD（差價合約）

CFD（差價合約）是一種金融衍生性商品，投資人並不需要實際買進或持有資產本身，而是針對資產價格的漲跌幅度進行交易，結算時只計算「買進與賣出價格之間的差額」。在大宗商品投資中，CFD 常被用來交易黃金、白銀、原油等商品。

大宗商品 CFD 特色：

• 不涉及實體交割
• 可使用槓桿，資金運用彈性高（伴隨較高風險）
• 可雙向交易，漲跌皆有機會獲利

大宗商品 CFD 適合族群：

• 具備交易經驗者；可承受較高波動、偏短線操作的投資人

※新手風險提醒：槓桿會放大報酬，也會放大虧損，需特別注意風險控管

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大宗商品ETF

大宗商品 ETF 是多數新手接觸商品市場時，最常選擇的工具之一。投資人透過 ETF，即可間接參與商品價格走勢，而不需處理期貨合約與轉倉問題。常見的大宗商品 ETF 包括：

• 黃金 ETF
• 原油 ETF
• 綜合型大宗商品 ETF

大宗商品 ETF 特色：

• 交易方式與股票相同，操作直覺
• 不需使用槓桿，風險相對可控
• 適合納入長期資產配置

大宗商品ETF適合族群：

• 投資新手、想透過商品分散風險的投資人

大宗商品期貨

期貨，是最傳統、也是最主要的大宗商品交易市場。投資人可以透過期貨合約，約定在未來某個時間，用特定價格買進或賣出某項商品。

大宗商品期貨特色：

• 使用保證金交易，具高度槓桿
• 價格波動大，可短時間內獲利或虧損
• 須注意到期日與轉倉問題

大宗商品期貨適合族群：

• 有經驗的交易者、短線或避險需求者

※新手風險提醒：槓桿會放大報酬，但也同時放大虧損，不建議一開始就嘗試。

大宗商品股票公司

對多數投資新手來說，透過相關股票參與大宗商品市場，是最簡單，且風險相對可控的方式。

常見的投資標的類型，大多數是跟大宗商品有高度相關的公司，例如：

• 礦業公司股票
• 能源公司股票

大宗商品股票公司特色：

• 可搭配股息與基本面分析
• 波動通常低於期貨與CFD
• 可納入資產配置組合

大宗商品股票公司適合族群：

• 投資新手、長期投資人、想分散風險者

大宗商品投資適合新手嗎？優缺點一次看

了解大宗商品的基本資訊及各種交易形式後，接著我們可以快速了解大宗商品的優缺點資訊，了解自己是否適合投資大宗商品，或是否還有哪些知識需要補足。

大宗商品投資優點

1. 有助於分散投資風險

大宗商品的價格走勢，一般與股票、債券的相關性較低。因此，當股市表現不佳時，部分商品（如：黃金）可能因為投資人的避險需求而上漲，有助於投資人平衡整體投資組合波動。

2. 與全球經濟高度連動，資訊透明

由於大宗商品市場，是受到全球供需、經濟數據與政策的影響，因此其相關資訊的公開程度與討論度都很高，對於願意學習市場邏輯的新手來說，反而是一個理解總體經濟的好入口。

大宗商品投資風險

1. 價格波動大，短期起伏明顯

相較於股票市場，大宗商品的價格容易受到突發事件影響，例如戰爭、天災或政策變化，若投資新手無心理準備，可能難以承受劇烈波動。

2. 不屬於長期「成長型」資產

大宗商品本身並不像企業一樣，能創造現金流或持續成長，其報酬主要來自價格變動，因此不適合投資人作為唯一或核心資產。

3. 部分交易工具門檻高、風險易放大

由於大宗商品主要是透過期貨、期權這類衍生性商品進行交易，如果投資人的操作不當，可能因為其具有槓桿特性，導致虧損超出預期，也因此大宗商品對於投資新手來說也較不友善。

大宗商品是什麼常見問題

Q1.可交易的大宗商品有哪些？

市場上常見、可交易的大宗商品包含：能源（原油、天然氣）、金屬（黃金、白銀、銅、鋁）、農產品（小麥、玉米、黃豆、咖啡、糖）。

而實際上投資人可投資的商品，則會根據交易所與投資工具有所不同。

Q2. 大宗商品如何投資？

對新手來說，可以先從大宗商品ETF 開始投資，或是選擇能源、礦業公司的股票。這種投資方式不需處理期貨合約，以及槓桿問題，同時它的操作方式與股票投資相同，整體而言的門檻較低。

Q3. 黃金是大宗商品嗎？

是的。黃金屬於大宗商品中的「貴金屬」，同時它也具有商品屬性與金融資產特性，常被投資人用以「對抗通膨」、「分散風險」、「作為避險工具」。

Q4. 大宗商品投資風險高嗎？

根據你選擇的投資工具不同，你的風險高低也有所不同。若你想要風險可控，可以選擇ETF，而選擇期貨、期權，它的風險則相對較高。