IB盈透證券手續費，很多美股新手以為「零手續費」最划算，孰不知自己的訂單「被吃掉報價（買貴、賣便宜）」、支付看不見的隱性成本（像是 PFOF），反而讓自己損失更多！

這篇文章會帶你完整了解：為什麼即使 IB盈透證券有收取手續費，還是有這麼多專業投資人、機構大戶堅持使用？IB手續費怎麼計算？IBKR固定式 vs 階梯式怎麼選最省？

Caven投資成長團隊也會透過實際案例計算 IBKR手續費、總交易成本，教你如何挑對方案，讓你不只省錢（手續費低到0.01%）甚至還能賺到交易所回饋金！

IB盈透證券「收手續費」還值得用？

在挑選美股券商時，「手續費」往往是新手最容易忽略、但實際上會明顯影響投資報酬率的重要項目。 許多平台雖然打著「0手續費」的廣告口號，但實際上透過報價寬鬆（Spread）或訂單流支付（PFOF，Payment for Order Flow），向投資人大幅收取隱性成本。

根據業界常見估算，這類隱形交易成本可能高達 0.1%～0.3%，也就是說：

🔥零手續費？你以為自己沒付手續費，其實每一筆交易都在不知不覺中被「吃掉獲益」。

美國 SEC 針對「零手續費券商」用 PFOF 「詐欺散戶」賺取暴利的行為，開罰6500萬美元。歐盟理事會宣布「在 2026 年全面禁止 PFOF 機制」因其嚴重損害散戶權益，詐欺投資人誤以為「免費交易」，實則可能承擔更高成本。

<官方公告：美國 SEC 針對「零手續費券商」用 PFOF 詐欺投資人，賺取暴利開罰>
<官方公告：歐盟宣布「計畫在 2026 年全面淘汰 PFOF 機制」因其嚴重損害散戶權益>

為什麼「 交易 0 手續費」反而貴？

PFOF，全名是 Payment for Order Flow，中文常譯為「訂單流付款」。這是一種由做市商（Market Makers）付費給券商以取得你下單權的制度。

PFOF 基本運作方式：

1. 投資人在「免手續費券商」下單買入股票。
2. 券商不把訂單送去公開交易所（例如 NASDAQ），而是轉交給他們合作的做市商。
3. 做市商會用自己的報價（通常很差）成交，並付一筆費用給券商（零手續券商 收入來源）。
4. 投資人表面上沒被收佣金，但實際成交價格可能買貴或賣便宜，損失發生在報價上。

這些成交價格的差異，就是所謂的「隱性成本（約0.1~0.3%）」，也是為什麼許多研究指出：免佣交易其實對散戶不利。美國 SEC（證券交易委員會）前主席 Gary Gensler 也曾明言：「看似免費的交易，實則投資人正付出其他形式的代價。」

IB盈透透券 為什麼不「 0 手續費」？

與其隱藏成本，IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）選擇完全公開透明的收費制度，並拒絕 PFOF 機制。投資人在IB官網可以「清楚看到每一筆IBKR手續費的構成」，包括：IBKR佣金、交易所費用、監管費與清算費等。這樣我們就可自行選擇「對我們最有利收費方案」。

Caven投資成長團隊 實際使用後發現，IB手續費計算後的實際費率，甚至可低至交易金額的 0.004%，遠低於一般券商所帶來的總體成本。對於重視控管成本的投資人來說，是極具吸引力的選擇。

專業投資人與機構，寧可選擇 IBKR 的付費模式，也不願被表面的「免費」交易所誤導。實際上，IBKR 在透明度與成本控管上，反而提供了更划算的選擇。

IB SmartRouting™ 是什麼？

IB 的 SmartRouting™ 系統會即時比較多個交易所與做市商的報價，幫投資爭取最有利的成交價格，即使多筆分拆成交，也會自動計算最優解。這就是為什麼即使你支付少量 IBKR佣金，整體交易成本仍然遠低於「0佣金」平台。

IB盈透透券 3 種美股手續費方案

以美股來說，IB盈透證券提供三種美股交易收費方案，適用對象不同，選對方案可省下大筆手續費：

IB 盈透證券 手續費計算邏輯

IB盈透證券手續費並非單一費率，而是根據以下規則進行比較與計算，以下以「IBKR Pro 固定式」舉例

1. 計算每股費率：
   交易股數 × 每股固定費率（例如 $0.005/股）
    
2. 與最低手續費比較：
   若計算出來的手續費低於最低手續費（如 $1 美元），則進入下一步比較。
    
3. 比較「最低手續費」與「最高手續費上限」：
   IB 會從「最低手續費」與「最高手續費」中選擇對投資人最有利者。

手續費計算舉例：

假設你使用 IBKR Pro 固定式方案 買入 10 股、每股 $5 美元的美股：

1. 每股費率計算：
   10 股 × $0.005 = $0.05
    
2. 最低手續費檢查：
   固定式方案最低手續費為 $1 美元。由於 $0.05 < $1，因此需進行第三步比較。
    
3. 最高手續費比較：
   最高手續費 = 交易總額 × 1% = (10 × $5) × 1% = $0.5
    
4. 最終手續費：
   IB 系統會自動選擇最低金額 → 收取 $0.5 美元手續費。這筆交易中IB收費是 $0.5 美元，而非固定的 $1。

IB盈透證券 手續費方案要怎麼挑選？

先看下面的表格，我會在接下來的「實際計算手續費」告訴你，為什麼該這樣選

台灣用戶只可選擇 IBKR Pro（提供階梯式與固定式兩種選擇）。

IB盈透證券 美股手續費計算

在使用 IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）進行美股交易時，許多美股新手以為只需要看「券商收取的交易手續費，但實際上，整體交易成本還包含「監管費用、交易所費用、清算機構費用」等。

IB盈透證券在官網提供「透明收費結構」，所有費用明細都能清楚查詢，讓我們能精確掌握每一筆交易「到底花了多少錢、花在哪裡」。

當我們在市場中掛單（提供流動性），某些情況下不但「不需支付交易所費用」，甚至還能獲得回饋（即交易所退費）。大戶、機構投資人交易，甚至可以賺到幾萬美元的交易所退費。

IB盈透證券 手續費範例（最高手續費）

下面例子是使用「IBKR Pro 階梯式」，而帳戶的月成交量在30萬股以內，故每股手續費是0.0035 美元

IBKR階梯式方案：賣出 1 股 ABVC，價格 $1.29

• 一般費率手續費：$0.0035 × 1 = $0.0035 （第三方費用微乎其微，在此省略計算）
• 最低手續費（每筆）：$0.35
• 最高手續費（每筆）：$1.29 × 1% = $0.0129

系統自動判斷：因一般費率低於最低手續費，故從「最低與最高手續費中」取最低者「最高手續費 $0.0129 」，故這筆訂單手續費為 0.0129 美元（報表只呈現到小數點第二位）。第三方費用：微乎其微，在此省略計算

IB盈透證券 手續費範例（最低手續費）

下面例子依舊是使用「IBKR Pro 階梯式」，且帳戶的月成交量也是在30萬股以內，故每股手續費是0.0035 美元

IBKR階梯式方案：賣出 10 股 TLT，價格 $94.245

• 一般費率手續費：$0.0035 × 10 = $0.035 
• 最低手續費（每筆）：$0.35
• 最高手續費（每筆）：$94.245 × 10 ×1% = $9.425

系統自動判斷：因一般費率低於最低手續費，故從「最低與最高手續費中」取最低者「最低手續費 $0.35 」，故這筆訂單手續費為 0.35 美元。（手續費/交易價值 = 0.35/ 942.45 = 0.3%）第三方費用：微乎其微，在此省略計算。

IB盈透證券 手續費範例（一般費率）

下面例子也是使用「IBKR Pro 階梯式」，且帳戶的月成交量也是在30萬股以內，故每股手續費是0.0035 美元

IBKR階梯式方案：賣出 100 股 QQQ，價格 $480.38

• 一般費率手續費：$0.0035 × 100 = $0.35
• 最低手續費（每筆）：$0.35
• 最高手續費（每筆）：$480.38 × 100 ×1% = $480.38

系統自動判斷：因一般費率剛好為最低手續費，故這筆訂單「券商收取的手續費」為 0.35 美元。但交易成本不只如此，我們還要計算「第三方費用」

 

• 實際總交易費用： $1.87 美元（以實際報表為準，四捨五入計算）
• 總交易金額為：$480.38 × 100 股 = $48,038
• 實際手續費佔比：$1.87 ÷ $48,038 ≒ 0.0038%

⚠️ 補充說明：為何數字可能略有差異？

實際手續費可能會因下列因素出現微小誤差：

• 監管費用的小數進位處理
• 回扣／交易所成本浮動（流動性提供 vs 吃單）
• 報表匯總與平台計算方式差異

但這些誤差都在正常範圍內。如果你希望了解每筆費用的詳細構成，也可以登入 IB 客戶端，或直接向 IB 中文客服 查詢。
<延伸閱讀：IB盈透證券「中文線上客服」｜台灣老用戶經驗分享｜24小時、真人回應、免電話費>

IB盈透證券 誰適合固定式？

撰寫ing，掛市價單的人

IB盈透證券 誰適合階梯式？

撰寫ing，掛限價單的人

IB盈透證券 大戶交易「還能賺回扣 Rebate！」

撰寫ing

Firstrade vs IB盈透證券手續費

✅ Firstrade 從做市商收取的 PFOF 導單費金額
根據 Firstrade 2025 年第一季官方文件，是的，美股（股票）導單費用僅為以下兩種情況：

股價區間	Firstrade 收到的導單費（每股）
≥ $5 美元	$0.0015 美元／股 ✅
$1 ~ $4.99 美元	$0.000225 美元／股
< $1 美元	$0（無導單費） ❌

🧮 換算舉例（股票 PFOF）
假設你用 Firstrade 買入 100 股、每股 $10 美元的美股
Firstrade 可收到的導單費為：
$0.0015 × 100 = $0.15 美元
做市商如 Citadel 支付這筆費用給 Firstrade

做市商是不是也要賺錢？ 所以投資人的「價差手續費」是不是不只這些？
這些做市商（如 Citadel、Virtu）絕對不是做慈善，他們給 Firstrade 的「導單費（PFOF）」只是他們營收結構的一部分，真正賺錢的地方在於：「價差」與「資訊不對稱」。

📌 例子：你以市價買入 QQQ

• 你看到報價是：$450.00 / $450.02
• 你用 Firstrade 下單，訂單被導向 Citadel
• Citadel 立刻以 $450.02 賣給你，實際上它可能在毫秒內從其他地方以 $450.00 搶先買入（或本身庫存有貨）
• 賺了 $0.02 × 100 股 = $2
• 再支付 $0.15 給 Firstrade 當作 PFOF 導單費
• 實際淨利：$1.85，這還不包含 Citadel 大量交易與對沖策略的獲利

結論：
Firstrade 雖然「看似免費交易」，但你實際付出的代價是：成交價格可能不如最佳報價（Best Execution）
做市商 靠價差賺得比支付給 Firstrade 的 PFOF 多得多
這也就是為什麼有些專業投資人偏好用像 IBKR Pro 這種「不接受 PFOF」且提供最佳報價保證的平台