IB盈透證券手續費，很多美股新手以為「零手續費」最划算，孰不知自己的訂單「被吃掉報價（買貴、賣便宜）」、支付看不見的隱性成本（像是 PFOF），反而讓自己損失更多！

這篇文章會帶你完整了解：為什麼即使 IB盈透證券有收取手續費，還是有這麼多專業投資人、機構大戶堅持使用？IB手續費怎麼計算？IBKR固定式 vs 階梯式怎麼選最省？

Caven投資成長團隊也會透過實際案例計算 IBKR手續費、總交易成本，教你如何挑對方案，讓你不只省錢還能賺到交易所回饋金！（總交易費用能低於0.001%）

 

為什麼「零手續費」反而更貴？

很多剛開始接觸美股的新手，在選擇券商時第一個看的是什麼？「有沒有收手續費」。你可能也曾經想過：「IB盈透證券還要收交易手續費，那我乾脆選擇免手續費的券商不是比較划算嗎？」但事實剛好相反—標榜「0 手續費」的券商，反而可能讓你付出更高的交易成本。

許多平台雖然打著「0手續費」的廣告口號，讓投資人以為「零交易成本」。但實際上「零手續費券商」透過報價寬鬆（Spread）或訂單流支付，向投資人大幅收取隱性成本。

根據業界常見估算，這類隱形交易成本可能高達 0.1%～0.3%，也就是說：

🔥零手續費？你以為自己沒付錢，其實每一筆交易都在不知不覺中被「吃掉獲利」。

零手續費卻有「更高的隱性成本」

零手續費券商的主要收入來源就是「PFOF」，PFOF 全名是 Payment for Order Flow，中文常譯為「訂單流付款」。這是一種由做市商（Market Makers）付費給券商以取得你下單權的制度。

PFOF 基本運作方式：

1. 投資人在「免手續費券商」下單交易股票。
2. 券商不把訂單送去公開交易所（例如 NASDAQ），而是轉交給某些做市商。
3. 做市商會用自己的報價成交，但報價通常較差（買貴、賣便宜）
4. 券商再從做市商那裡收取費用（這就是「零手續費券商的收入」）

你表面上沒被收佣金，但成交價格可能變差，而這差價就是你實際「付出」的代價，這就是 PFOF 的核心問題。這也是為什麼許多研究指出：免佣交易其實對散戶不利。

美國與歐盟對「免手續費券商」下重手

美國 SEC 針對「零手續費券商」用 PFOF 「詐欺散戶」賺取暴利的行為，開罰6500萬美元。歐盟理事會宣布「在 2026 年全面禁止 PFOF 機制」因其嚴重損害散戶權益，讓投資人誤以為「免費交易」，實則可能承擔更高成本。

美國 SEC（證券交易委員會）前主席 Gary Gensler 表示：「看似免費的交易，實則投資人正付出其他形式的代價。」

<官方公告：美國 SEC 針對「零手續費券商」用 PFOF 詐欺投資人，賺取暴利開罰>
<官方公告：歐盟宣布「計畫在 2026 年全面淘汰 PFOF 機制」因其嚴重損害散戶權益>

IB盈透證券 vs 零手續費券商：誰划算？

在上一段我們提到，「0 手續費」常藏有 0.1%～0.3% 的隱性成本，看似免費其實代價更高。這也是為什麼 IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）即使採用「收費模式」，依然深受機構與進階投資人青睞。

與其讓投資人承擔無法掌控的報價損失，IBKR選擇完全透明的手續費制度，並拒絕 PFOF 機制。清楚列出每筆交易的構成費用（點擊前往IB官網查看），包括：

• IBKR 佣金（IB手續費）
• 監管費用（SEC費、FINRA費）
• 交易所費用與清算費

上述提到的「監管費用」，是每個券商都會收取的費用，就算是零手續費券商也會收取（如同台灣的交易稅）。投資人可以在下單前，輕鬆估算整筆交易會產生多少成本。以我們 Caven投資成長團隊 實際使用經驗，IBKR Pro 的總交易費用，經常低於「0.1%」。

當我們選對「IB收費方案」搭配正確的交易策略（例如限價掛單），還能拿到交易所的「流動性補貼」，在某些條件下，下單沒付錢、反而「倒賺一筆」。

0 手續費券商 vs IB盈透證券 差異比較

IB SmartRouting™ 是什麼？

IBKR 的 SmartRouting™ 系統會即時比較多個交易所報價，自動選擇能讓用戶獲得最佳成交價的市場。這個智能路由技術，大幅提升用戶的報價品質與成交效率，是許多專業投資人重視的核心優勢。

IB盈透透券 3 種美股手續費方案

延續上段所提，「看似免費，反而貴」的交易陷阱，IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）則提供三種明確的美股交易收費方案，讓用戶依照自身交易習慣選擇最適合的方案。這三種方案分別是：

• IBKR Pro-階梯式：每一股收費，隨著月交易量提升減少
• IBKR Pro-固定式：每一股收費皆固定
• IBKR Lite：免手續費，但使用PFOF。（限美國居民使用）

大多數非美國用戶，皆會選擇IBKR Pro 階梯式或固定式（除非你有美國國籍才能選 IBKR Lite)。

<資料整理：Caven投資成長家｜資料來源：IB盈透證券官網>

IB盈透證券 手續費怎麼算？三步驟搞懂

以 IBKR Pro 固定式為例，IBKR 的手續費並非「直接收取最低金額」，而是透過三層邏輯比對，挑選對用戶最有利的費率：

1. Step 1｜計算每股費率
   👉 每股 $0.005 × 交易股數
    
2. Step 2｜比較最低手續費
   👉 固定式最低手續費為 $1。若你 Step 1 計算出來的費用低於此值，會進入下一步。
    
3. Step 3｜比較最高手續費上限
   👉 IB 會比較「最低手續費」與「最高手續費（交易總額的 1%）」哪個更低，最後收取對你最划算的費用。

IB手續費計算範例：

假設你使用 IBKR Pro-固定式買入 10 股、每股 $5 美元的美股：

1. 每股費率：10 股 × $0.005 = $0.05
2. 最低手續費：固定為 $1
3. 最高手續費：10 股 × $5 × 1% = $0.5

因為 $0.05 < $1，故將從最低手續費、最高手續費中選最低的。所以 IB 最後收取的是 $0.5 手續費，不是 $1。這樣的計價方式，對於「極小額交易」的用戶相對友善，並不像外界以為的「IB 最少都收 $1 或 $0.35 」那樣死板。

IB盈透證券 階梯式、固定式怎麼選？

使用 IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）交易美股時，你會發現一件事：同樣是 IBKR Pro 帳戶（台灣人只能辦「IBKR Pro 帳戶」），卻有兩種手續費方案「階梯式」與「固定式」。

很多美股新手以為，只要比較哪個方案的「券商手續費（佣金）比較低」就好。但實際上我們應該要計算：一筆交易的「總成本」而不是只看券商佣金。

• IBKR Pro-階梯式：券商佣金（0.0035~0.0005/股）+監管費用＋交易所費用＋清算費用＋代收費用
• IBKR Pro-固定式：券商佣金（0.005/股）+監管費用

兩者差別，最大的關鍵在「交易所費用」！當我們在市場中提供流動性，某些情況下「不僅無需支付交易所費用」，甚至還能獲得回扣（即交易所退費）。大戶、機構投資人交易，甚至可以賺到幾萬美元的交易所回扣。

為什麼有時候「交易反而能拿回扣」？

這要看你是「掛單」還是「吃單」，也就是你是否提供流動性。

掛單 Maker

指交易者以限價單下單時，價格未與市場現有訂單匹配，等待成交。這種行為會「增加市場上的訂單與流動性」，因此交易所為了鼓勵這類交易，會收取更低的費用，或給予你回饋（交易回扣）。

吃單 Taker

指交易者下單時，價格立刻與市場上的訂單撮合並成交（例如你下市價單，或限價單剛好撞上已有掛單）。這種行為會「消耗市場的流動性」，因此正常被收取交易所費用。

IBKR Pro 階梯式 vs 固定式｜實際案例比較

假設你用限價單（未立即成交）提供流動性，可享交易所回扣。 買入 QQQ（交易所 NASDAQ） 1000 股，每股價格 $400。

這筆範例中，關鍵就是限價單掛單獲得了交易所回饋（rebate）。如果我們將上面的掛單「未立即成交的限價單」，改成吃單「立即成交的限價單、市價單」，那階梯式的交易所費用就不是-1.3，而是+3（每股 0.003 × 1000 股）。

階梯式就變貴了，總成本 6.70 美元（3.5 + 3 + 0.2 + 0.0006125 + 0.0019） > 固定式 5 美元。

IB盈透證券 如何設定訂單交易所

當你在 IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）使用「階梯式方案」並希望進一步「賺取交易所回扣」，就必須知道：訂單是送到哪個交易所成交的，這會直接影響你是否能拿到回饋（rebate）或被收取交易所費用。

IB 提供的 TWS 交易平台，允許你自行指定訂單送往的交易所（Destination），不再使用預設的「SMART 智能路徑」。

為什麼要指定交易所？

IB系統預設的訂單路徑是 SMART 智能路徑，其會自動判斷最佳報價執行（在眾多交易所中）。所以並不一定會送到「有回扣的交易所。」如果我們想主動提供流動性、掛單到特定交易所來爭取回扣（rebate），就要自己指定「目的地」。例如：

• 你只想掛限價單在 NASDAQ Island，享受 每股 -$0.0013 美元的回饋金。
• 就必須在「目的地」設定中，選擇 NASDAQ，而非使用預設 SMART。
• 這項設定對進階用戶來說，是控制成本的關鍵技巧！

懶人包：IBKR Pro 階梯式 vs 固定式怎麼選？

IB盈透證券 手續費範例（最高手續費）

下面例子是使用「IBKR Pro 階梯式」，而帳戶的月成交量在30萬股以內，故每股手續費是0.0035 美元

IBKR階梯式方案：賣出 1 股 ABVC，價格 $1.29

• 一般費率手續費：$0.0035 × 1 = $0.0035 （第三方費用微乎其微，在此省略計算）
• 最低手續費（每筆）：$0.35
• 最高手續費（每筆）：$1.29 × 1% = $0.0129

系統自動判斷：因一般費率低於最低手續費，故從「最低與最高手續費中」取最低者「最高手續費 $0.0129 」，故這筆訂單手續費為 0.0129 美元（報表只呈現到小數點第二位）。

IB盈透證券 手續費範例（最低手續費）

下面例子依舊是使用「IBKR Pro 階梯式」，且帳戶的月成交量也是在30萬股以內，故每股手續費是0.0035 美元

IBKR階梯式方案：賣出 10 股 TLT，價格 $94.245

• 一般費率手續費：$0.0035 × 10 = $0.035（第三方費用微乎其微，在此省略計算）
• 最低手續費（每筆）：$0.35
• 最高手續費（每筆）：$94.245 × 10 ×1% = $9.425

系統自動判斷：因一般費率低於最低手續費，故從「最低與最高手續費中」取最低者「最低手續費 $0.35 」，故這筆訂單手續費為 0.35 美元。（總交易成本/總交易價值 = 0.35/ 942.45 = 0.3%）

IB盈透證券 手續費範例（一般費率）

下面例子也是使用「IBKR Pro 階梯式」，且帳戶的月成交量也是在30萬股以內，故每股手續費是0.0035 美元

IBKR階梯式方案：賣出 100 股 QQQ，價格 $480.38

• 一般費率手續費：$0.0035 × 100 = $0.35
• 最低手續費（每筆）：$0.35
• 最高手續費（每筆）：$480.38 × 100 ×1% = $480.38

系統自動判斷：因一般費率剛好為最低手續費，故這筆訂單「券商佣金」為 0.35 美元。但交易成本不只如此，我們還要在計算「第三方費用」
 

• 實際總交易費用： $1.87 美元（以實際報表為準，四捨五入計算）
• 總交易金額為：$480.38 × 100 股 = $48,038
• 實際手續費佔比：$1.87 ÷ $48,038 ≒ 0.0038%

⚠️ 補充說明：為何數字可能略有差異？

實際手續費可能會因下列因素出現微小誤差：

• 監管費用的小數進位處理
• 回扣／交易所成本浮動（流動性提供 vs 吃單）
• 報表匯總與平台計算方式差異

但這些誤差都在正常範圍內。如果你希望了解每筆費用的詳細構成，也可以登入 IB 客戶端，或直接向 IB 中文客服 查詢。
<延伸閱讀：IB盈透證券「中文線上客服」｜台灣老用戶經驗分享｜24小時、真人回應、免電話費>

IB盈透證券 如何免費、還賺交易所回扣！

當我們選擇使用 IB盈透證券（Interactive Brokers, IBKR）交易美股時，除了降低手續費，更進階的操作其實可以「賺取交易所回饋金」。這正是許多機構投資人所採用的策略：他們不僅關心佣金多少，更精算每一筆交易能否透過掛單提供流動性（Maker），來拿回交易所給的回扣（rebate）。

讓我們來看個實際範例：假設，以$5美元賣出30,000,000 Island NASDAQ 交易所股份，增加流動性（交易所費用可於IB官網->費用->佣金->股票。頁面查看）

從上方案例可見，透過 IBKR Pro 階梯式方案＋掛單提供流動性（Maker），不僅能有效降低券商佣金，甚至從交易所獲得高達 $63,000 美元的回饋金，最終實際總費用呈現「負數」，反向「倒賺」$9,400 美元。

以上是許多專業交易員、量化基金每日實際操作的策略。而相較之下，固定式方案表面簡單，實則在大筆交易中會錯失這些額外回饋機會，總費用甚至超過 150,000 美元。

IB盈透證券 如何更改收費方案？

系統都會自動選擇「IBKR Pro 固定式」，如果你要更改成「IBKR Pro 階梯式」，就要到你的IB網頁後台更改，方法如下

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