在外匯交易與股票投資中，掛單交易是一項基礎且不可或缺的技能。無論是新手學習投資、交易策略，還是進階交易者尋求提升下單精準度，掌握 Market Order（市價單）、Limit Order（限價單） 和 Stop Order（停損單） 的功能至關重要。這些訂單類型分別決定了交易的「成交方式」與「觸發時機」，是交易投資基礎教學的核心要點。

在這篇文章中，我會先從最簡單、實用的基礎交易開始介紹、教學。如果你是「交易投資新手」，想了解如何開始買賣股票、外匯或期貨，只要先理解 Market Order（市價單）、Limit Order（限價單）這兩種基本概念，就足以完成最基礎的交易操作。

如果你希望邁向「中級交易者」或「資深交易員」，那麼 Stop Order（停損單、觸發單）的進階教學將是必學內容。然而，Caven 我教的學生中，有些人很喜歡「跳著學習」訂單種類，結果導致「訂單概念完全搞混」，最後不敢下單，甚至錯失了交易機會。

因此，我強烈建議你按照文章內容一步一步來，並搭配下文中的範例練習。相信透過系統化的學習，你一定能熟悉各種下單方式，大幅提升交易效率與風險控管能力！

投資時「掛單交易」意思？

在投資中「掛單交易」的意思是，投資者在交易系統中「預先設定好」買入或賣出的交易指令，這些指令會等待市場條件滿足時才執行。掛單交易的目的是讓投資者在特定價格或條件下自動完成交易，無需時刻盯盤。

掛單交易的運作方式

• 輸入條件：投資人設定「交易價格、數量及指令類型（例如限價單或停損單）」。
• 提交掛單：指令提交後，會顯示在交易系統中，等待執行條件達成。
• 執行或取消：如果市場價格達到掛單條件，交易會自動完成；若未達到，指令可能會保留到有效期結束（如當日）或手動取消。

交易時「最重要的兩種掛單類型」！

1. Market Order（市價訂單）
2. Limit Order（限價訂單）

先搞定這兩個訂單模式！你肯定有聽過 Stop Order（止損單），這別急，先把上面這兩種訂單搞懂，如果你是一個「長期投資人」你就算完全不了解「Stop Order」也沒有問題。

Caven以前學股票投資，就只知道這兩種訂單「Market Order」、「Limit Order」，穩穩的投資了2~3年，直到我打算開始學外匯交易時，開始要有更多「保護」、以抓住某個「時機點」時，我才開始使用「Stop Order」。

Market Order（市價單）意思？

當你開始進入投資市場時，你想要馬上交易、馬上買入A商品，那該怎麼做？最快的交易方式就是「市場現在價格多少，就用多少買入！」。這時你就可以使用「Market Order（市價單）」。

• 執行方式：立即以市場最優價格成交
• 特點與風險：快速成交，但成交價格可能因市場波動而出現滑點（Slippage）
• 用途：適合想要「快速進場或出場（買入、賣出）」的交易者，追求成交速度，對價格容忍度較高

Market Order（市價單）情境

A 商品現在價格 1 元，你就是想要馬上買入、或是賣出！這時就可以提交「Market Order（市價單）」，訂單會用最快的方式成交（所有交易訂單中，Market Order 執行優先順序排第一），但要注意！雖然現在面板上顯示 A 商品現在市場價 1 元，但這不一定是你成交的價格，因為成交那一刻可能價格上漲、或下跌（可能會更好、或是更差）。

Market Order（市價單）風險

就是滑點（Slippage），滑點指的是投資人在下單交易時，預期成交價格與實際成交價格之間的誤差。造成滑點的原因，主要為以下三種：

1. 市場波動度：若市場價格變動快，委託單在送出與實際成交之間的短時間內（毫秒內），價格可能已跳動，造成成交價格偏離預期。
2. 流動性不足：交易量不夠大時，單子無法立即以理想價格成交，就容易發生滑點。
3. 下單延遲：電子交易平台或網路連線等因素產生延遲，讓原本期望的成交價格產生落差。

滑點可能是正的（得到比預期更好的價格）或是負的（得到比預期更差的價格）。理解滑點的發生機制後，如果你還是要使用「Market Order（市價單）」，應該選擇在「流動性較高或波動度較小的時候使用」，以減少不必要的交易風險、交易成本喔！

Limit Order（限價單）意思？

當你逐漸熟悉市場運作後，你開始覺得「直接市場價格交易太不便利了」！你想要「買入時成交價格一定要在設定的價格之下」，或是「賣出時要賣在設定的價格之上！」那該怎麼做？這時你就可以使用「Limit Order（限價單）」。

• 執行方式：以「指定價格（Limit Price）或更優價格」執行
• 特點與風險：提供價格保護，確保成交價格不劣於設定價格。但無法保證一定會成交，因為市場價格必須先觸及設定價格
• 用途：需要精確控制成交價格的情況，例如你希望「只在特定價格以下買入」或「只在特定價格以上賣出」

Limit Order（限價單）情境

買入限價單（Buy Limit、Buy Limit Order）：

當市場價格來到設定價格時，以低於或是等於 設定的價格執行買入。
範例：現在 A 商品價格1元，你認為只要跌到0.9元以下就很划算，想要買入價格在0.9元以下！此時可掛「買入限價單（Buy Limit、Buy Limit Order）」。設定Limit Price 0.9元。

賣出限價單（Sell Limit、Sell Limit Orede）：

當市場價格來到設定價格時，以高於或是等於 設定的價格執行賣出。

範例：現在B商品價格1元，你認為只要漲到1.2元就夠高了，想要賣出價格在1.2元以上！那就掛「賣出限價單（Sell Limit、Sell Limit Order）」。設定Limit Price 1.2 元。

Limit Order（限價單）風險

商品的價格不一定會來到你設定的價位，這可能會使得你的訂單不會成交。如果你急於成交，限價單就不適合。

Stop Order（停損單） 進階交易產物

隨著交易經驗增長，你會發現僅用 Market Order（市價單）和 Limit Order（限價單）會有一些狀況無法應對！特別是在外匯交易或更積極的交易策略中，常常需要：

• 在「特定價格」才執行買賣：例如，價格突破某個阻力後才買，或是跌破支撐後才賣（做空）。
• 執行「保護機制」：避免價格反向大幅波動導致損失過大。

幫你遇到以下兩種情境，你會發現 Market Order 和 Limit Order 的不足：

尚未持有部位，卻想在突破價位後才買入

現在價格是 1 元，你預估若長過 1.2 元後就會突破壓力！「一路上行、開始暴漲」，但如果價格沒有漲到1.2元，那他就會再跌回來。所以你想在價格來到1.2元時買入！這時你該怎麼辦？

若你掛 Buy Limit Order（買入限價單）1.2 元，會發現「立即成交！」，因為現在市場價格其實只有 1 元，等於你直接掛了比現在市場價格高的買單，直接當冤大頭。並無法達到「等漲破 1.2 元才買入」的效果。

已經持有部位，卻想在跌破關鍵價時立刻賣出

現在價格是 1 元，你打算當價格跌到 0.9 元就賣出，因為你覺得0.9元是一個支撐價格！如果價格來到此處，那發生「崩盤的機率會變很高！」所以你想要在「價格來到0.9元時賣出」！那這時你該怎麼辦？

若你掛 Sell Limit Order（賣出限價單）0.9 元，也是一樣會「瞬間成交」，因為 0.9 元低於目前的 1 元市場價格啊！等於你賣超便宜！再次當冤大頭。並沒有達到「只有在跌破 0.9 元才執行賣出」的效果。

基於這些需求，交易系統進一步發展出可設定「觸發價格（Stop Price）」的訂單類型，也就是 Stop Order（止損單、停損單）。

當行情（價格）抵達 Stop Price 後，Stop Order 就可以「變身」成 Market Order（市價單）或 Limit Order（限價單），進而滿足「突破或跌破特定價格才交易」以及「強化風險控管」等多元操作需求。

Stop Order（停損單）意思？

Stop Order 是一種「條件型訂單」，當市場價格達到你設定的「Stop Price（觸發價格）」時，系統會自動將訂單轉為市價單（Market Order）或是限價單（Limit Order）來執行。（他可以「變身成市價單或是限價單」！）

我這邊強烈不建議你把 Stop Order 稱為「停損單、或是止損單」，因為Stop Price 是一個「觸發價格」的概念，你可能會有一個情境「你身上沒有任何持倉，然後A商品現在價格1元，你希望當他價格漲到1.2元時以市場價格買入，這時你就設定 Buy Stop Order」，那我想請問，這個是「止損、或是停損」麼？

所以為了防止你之後交易產生混淆，我強烈建議你不要將「Stop Order」稱為止損單、或是停損單。請用英文記住他。但下面為了統一教學方便，我依舊會將「止損單、限價單」放在英文字母旁來做呈現。

Stop Order（停損單）情境

Buy Stop Order 是什麼意思？

在大多數交易系統中看到「Buy Stop」，要特別注意！他的意思是「Buy Stop Market」。當價格達到（或穿過）設定的觸發價格 (Stop Price) 後，訂單會自動變成「市價單」執行，故常被稱為「停損市價單」。

• 使用場合：當價格「突破」某個壓力線後，預期價格會繼續上漲。所以想在此以市價買入。
• 例如價格現在1元，你預估突破1.1元後會繼續飆升，就可在1.1元設 Buy Stop，一旦到達1.1元，系統以「Buy Market Order（買入市價單）」自動買入。

Sell Stop Order 是什麼意思？

「Sell Stop」則對應「Sell Stop Market」

• 使用場合：當價格「跌破」某個支撐線後，預期價格可能進一步下跌。所以想在此以市價賣出。
• 例如現在價格1元，你認為若跌破0.8元會一路下滑，就可在0.8元設 Sell Stop，一旦到達0.8元，系統以「Sell Market Order（賣出市價單）」自動賣出（放空）。

Stop Order（停損單）風險

當行情短暫「跳水」或「震盪」時，一旦觸發停損價（Stop Price），訂單便會馬上轉變成「Market Order（市價單）」以市場價格立即執行。若隨後價格迅速回升，投資人可能承擔因「滑點或誤觸發」而產生的額外損失。

例如，你持有 A 商品，然後你設定 Stop Order（停損單） Stop Price 0.9元。 此時 A 商品價格由 1 元瞬間跌至 0.9 元後，又立刻反彈至 1.05 元，這時你原本設定的 Stop Order（停損單）就會在 0.9 元時觸發，並以當時的市價自動成交賣出。這導致你錯過後續價格回升帶來的潛在收益，造成不必要的虧損。

Stop Limit Order（停損限價單）意思？

為了降低 Stop Order（停損單） 所帶來的「市價滑點風險」，市場衍生出了「Stop Limit Order（停損限價單）」，結合「觸發條件（Stop Price）」與「限價條件（Limit Price）」。

• 工作原理：當價格達到「Stop Price」後，訂單會被激活並轉為「Limit Order（限價單）」，而非「Market Order（市價單）」。限價單會以你設定的「Limit Price」為最高或最低價格，執行交易。
• 特點與風險：能精準控制最終成交價格，但若市場波動劇烈，短時間內價格遠遠越過你設定的限價，訂單可能無法及時成交，進而失去止損或追價的效果。

Stop Limit Order（停損限價單）情境

Buy Stop Limit（停損買入限價單）

• 邏輯：先利用「Buy Stop」作為觸發機制，當價格突破某一水平後，再以「限價」進行買入。
• 使用場合：你預期價格突破後會持續上漲，但又擔心直接用市價單可能成交過高（買那麼貴，乾脆不買！），故設定一個「可接受的最高買入價」。

範例：
當前價格 1 元，你預計若突破 1.1 元後會繼續上攻。此時可使用 Buy Stop Limit，將 Stop Price 設為 1.1 元，限價（Limit Price）可設 1.1 元（或更高如 1.2 元）。一旦行情觸發 Stop Price = 1.1 元後，系統將自動轉為「Buy Limit（買入限價單）」在 1.1 元（或 1.2 元）掛單買入。

Sell Stop Limit（停損賣出限價單）

• 邏輯：先用「Sell Stop」作為觸發機制，當價格跌破某一支撐位後，再以「限價」方式賣出。
• 使用場合：你認為價格一旦跌破支撐就會繼續下滑，但不想因市價單而成交得太低（賣這麼低，乾脆不賣！），所以設定一個「最低可接受的賣出價」。

範例：
與Buy Stop Limit同理只不過方向相反，假設當前價格 1 元，你認為價格跌破 0.9 元後將會持續下滑，將 Stop Price 設為 0.9 元，將 Limit Price 設為 0.9 元（或更低，例如 0.8 元）。當市場價格跌破 Stop Price = 0.9 元 時，系統會自動轉為「Sell Limit」訂單，掛在 Limit Price = 0.9 元（或 0.8 元）。如此一來，你能在 0.9 元或 0.8 元執行賣出。

Stop Limit Order（停損限價單）風險

此訂單最大的風險在於「市場跳空或劇烈波動」時，價格可能瞬間超過你設定的 Stop Price 與 Limit Price，導致訂單無法成交。

沿用上面例子：當價格直接從 1 元一口氣跳到 0.7 元，超過了你的限價範圍（並且持續下跌，一去不複返），此時這張 Sell Stop Limit （停損限價單）就無法執行，失去預期的止損作用。因此，使用此工具時必須謹慎設定兩個價格，同時考量市場流動性與波動程度，才能有效平衡風險與收益。

Market、Limit、Stop Order 完整比較

三大訂單功能重點如下

• Market Order、Limit Order：核心在「如何成交」。
• Stop Order：核心在「什麼時候啟動」。
• Stop Order 用「觸發價格來控制」何時把訂單「變身」成 Market Order 或 Limit Order。

Market、Limit、Stop Order 比較表（可左右滑動）