標爾500指數ETF 怎麼買? 專家：全球前十大熱門！這檔股息稅少50%！
什麼指數最能代表美國整體經濟！那就是標準普爾500指數！其涵蓋蘋果、微軟、Google、NVIDIA 等美國最具代表性的前500大企業的指數，從長期來看表現驚人：自1928年以來，年化報酬率約為 9.5%； 近15年（2010~2025）年均報酬率也達約 13%（包含股息再投資）。
這樣穩定成長的美股大盤指數，當然是全球投資人爭相布局的核心資產之一。那麼問題來了： 標準普爾500 ETF 要怎麼買？是台灣券商就能買的 元大00646？ 還是全球最知名的美國 SPY？ 或者稅務效率最佳、來自愛爾蘭的 CSPX？
哪一檔適合長期投資？最適合台灣小資族！哪一檔不怕股災時賣不出去？ 在這篇文章中，Caven 將依照不同的投資需求與稅務考量， 一步步為你解說，幫你選出最適合自己的 S&P 500 ETF！
目錄
標準普爾500指數 是什麼?
標準普爾 500 指數（簡稱標普 500）由標普道瓊指數公司於「1957年」正式推出，旨在追蹤美國市值排名前 500 大的上市公司，最近這十年標普 500 的成分股市值約占美國股市總市值的 80%，基本能反映美國整體經濟發展。
補充：「個股挑選大師」股神巴菲特，立下遺囑「自己過世後，需將名下90%遺產投入追蹤標普 500 指數的基金」。
你也可以透過影片更直觀地學習！本期影片將帶你一步步瞭解「標普500ETF 怎麼買」。究竟該如何選擇最節稅、手續最友善且交易最方便的標普 500 投資方式？
標普500ETF怎麼買？（台灣00646、美國SPY、愛爾蘭CSPX）
標準普爾500指數ETF 有哪些能買?
當我們投資標準普爾500指數（S&P 500）之前，先來看看市面上有哪些值得參考的 ETF。這些 ETF 雖然追蹤同一個指數，但由於「基金註冊地」不同（稅務協定不同），會直接影響你實際收到的股息金額（因為美國會先課股息稅）！
以下列出目前市面上六檔最著名的 S&P 500 指數 ETF，無論你是用台幣投資、使用海外券商，還是想優化股息稅與費用率，這張表都可以幫助你快速比較：
標準普爾500指數 特色！夯在哪？
標普五百指數（S&P 500）是專門針對美國大型股進行篩選，其篩選條件與特色如下：
- 僅納入美國註冊公司
- 企業市值需高於 205 億美元。
- 每月平均成交量須逾 25 萬股。
- 最近四季盈餘需為正值，財務穩健。
- 取約 500 檔成分股，採自由流通市值加權。
這 500 家成分股的總市值，已經佔據美股整體市值的 80% 以上，因此 S&P 500 幾乎可視為「美國股市、經濟的縮影」。值得一提的是，台灣公司市值能超過 205 億美元（約新台幣 6,700 億元）的企業，目前數量不到 10 家。
標準普爾500指數 優點
分散性高：指數涵蓋 500 家公司，能同時涉足多種產業，在風險分散方面表現優異。
代表性強：成分股總市值佔美股整體約八成，幾乎可作為美國經濟的縮影。
成分股優：成分公司需通過嚴苛的財務、市值與流動性標準，排除表現不穩定或規模過小的企業。
口碑極佳：長期績效表現穩定（1957~2020 年均報酬率約10%），備受眾多投資大師青睞。
根據許多金融機構及學術研究統計（SPIVA 報告），標普五百指數（S&P 500）在長期投資中，往往能勝過其他以「美國大型股」為主的基金，而這些比較結果通常「還未包含手續費及管理費」等成本。
若再將「高費用率的成本」納入計算，擁有極低管理費（年費用率僅約 0.03%）的標普五百指數 ETF，例如 VOO 或 IVV，表現將超過 95% 的同類美國大型股基金。
這說明了在成熟且有效率的美股市場，選擇低成本、範圍廣且透明度高的被動指數投資，往往能為你我帶來更穩定且可觀的長期報酬。（散戶不用很會選個股，但要選對好指數，並且長期投資）
資料來源：標普道瓊指數公司
標準普爾500指數 缺點
權值股比重高：採用市值加權方式，若科技等某些龍頭股市值高漲，產業分散功能將會失效。缺乏中小企業：聚焦於大型公司，無法反映高成長潛力的中小企業走勢，措施高速增長機會。
單一市場風險：雖覆蓋產業眾多，但只有美國公司，一旦美國經濟衰退，整體指數將重創。
近年來標普 500 指數（S&P500）日益集中於少數龍頭股（市值加權的弊病）。雖然名義上涵蓋 500 家企業，但前十大公司已佔市值約四成、盈餘超過總體的四分之一。與「多元分散」的初衷形成落差。
對長期投資者而言，大公司雖財務穩健，但過度集中也意味著指數對龍頭企業的依賴度逐漸提高。如果你擔憂這類情況，可以自行添加「標普400指數＝中型（股票代號 MDY）、標普600指數＝小型股（股票代號 SPSM）」的相關ETF。以分散集中風險。
資料來源：高盛集團
標準普爾500指數ETF 怎麼買？推薦
標普500指數該怎麼買？最常見的是投資「追蹤標普500指數ETF」，我們可以再依照「ETF註冊地」將其分成三大類
- 台灣註冊（例如：元大00646）
- 美國註冊（例如：SPY、IVV、VOO）
- 愛爾蘭註冊（例如：CSPX、VUSD）
不同的註冊地所被徵收的「美股股息稅」有非常大的差別！
台灣註冊 ETF
- 以元大 S&P 500（00646）為代表，直接用台幣在台股市場交易，操作便利。
- 00646雖沒配發股息，但本身依舊有拿到股息，只不過他沒配發，直接將股息併入基金淨值中。
- 基金拿到的股息「仍會被美國政府稅股息稅（30%）」
也就是說，投資人看不到實際股息入袋，但基金層面仍持續收取並被課30%稅，最終以淨值上漲的方式反映出來。（許多投資人以為00646沒配息，所以沒被扣稅，這是天大的誤解！）
美國註冊 ETF
- 常見如 SPY、VOO、IVV，可直接在美股券商平台交易（台灣複委託也可以）。
- 針對非美國稅務居民，股息預扣稅率為 30%（除非國與國之間有稅務協定，才可降低。）
SPY、VOO、IVV 是全球前三大市值的ETF，其中SPY更是全球交易量最多的ETF。如果你想要做波段價差操作，SPY非常適合。
愛爾蘭註冊 ETF
- 主要為 iShares 或 Vanguard 的 S&P 500 UCITS ETF（如 CSPX、VUAA ）於倫敦交易所上市。
- 愛爾蘭與美國之間有稅務協定，其美股股息稅率僅為 15%！與美國註冊ETF相比較具節稅優勢。
S&P 500 ETF 怎麼買
| ETF代號 | 00646 | SPY | CSPX |
| ETF名稱 | 元大標普500基金 | SPDR S&P 500 ETF | iShares Core S&P 500 UCITS ETF |
| 上市日期 | 2015 | 🥇1993 | 2010 |
| ETF 註冊地 | 台灣 | 美國 | 愛爾蘭 |
| 交易所 | 台灣證券交易所 | 紐約證券交易所 | 倫敦證券交易所 |
| 基金規模 （USD） |
9 億 | 5617 億🥇 （全球前3大） |
1074 億 （全球前20大） |
| 股價 | 54 NT🥇 | 537 USD | 576 USD |
| 殖利率 | 有餘會配 | 1.25%🥇 | 累積型🥇 |
| 年度費用率 | 0.36% | 0.09% | 0.07%🥇 |
| 五年年均報酬率 | 16.1%🥇 | 15.3% | 15.7% |
整理製表： Caven投資成長家(2025/04/16) 資料來源：Morningstar
標準普爾500指數ETF 怎麼選最省稅？
投資標準普爾500指數 ETF 要怎麼選才省稅？稅務成本主要來自「資本利得稅（價差）」與「股息預扣稅」：接下來我們先從「資本利得稅的角度出發，看哪一個最省！」資本利得稅
台灣投資人買賣基金產生的價差獲益（資本利得），是否會被課稅？
- 基金註冊地：台灣（00646）
台灣政府對台灣投資人投資「境內基金（台灣發行的基金）」，其所產生的資本利得「不課稅」。
- 基金註冊地：美國（SPY、VOO、IVV）
美國政府對「非美國稅務居民」的 ETF 資本利得「不課稅」。但需歸類在海外所得，可能被台灣政府課稅。
- 基金註冊地：愛爾蘭（CSPX、VUSD）
愛爾蘭政府對「非愛爾蘭稅務居民」投資愛爾蘭基金，其所產生的資本利得同樣「不課稅」。但需歸類在海外所得，可能被台灣政府課稅。
我們投資00646 這類「境內基金」，買賣ETF所產生的資本利得是完全免稅（不管ETF投資地區是國內或是海外）。
但我們台灣投資人買 SPY、CSPX 「境外基金」時，美國或愛爾蘭政府雖都不會課徵資本利得稅，但這些收益都屬於「台灣人的海外所得」。海外所得會被併入我們台灣人的「基本所得額」中！
台灣基本所得額，目前每年有750萬免稅額，超過部分適用 20% 基本所得稅。但這不代表我們就一定要繳基本所得稅喔！
台灣對個人最終實際要繳的稅，會在「綜合所得稅」及「基本所得稅」之間取兩者較高者徵收。如果你的基本所得稅更高，只要補差額即可。
股息預扣稅
如果您只想知道最終要支付多少股息預扣稅，可以直接參考對照表；但如果你想了解「到底是哪國在課稅？為什麼有些ETF課稅比較少」下文將逐層解析，幫助您理解整體脈絡。
| ETF | 股息稅率 | 台灣稅務歸類 | 補充說明 |
| 00646 | 30% | 屬「海外所得」併入基本所得額 | ETF 本身源頭股息已被美國扣 30%；若日後配息給本地投資人，需歸類在海外所得。 |
| SPY、VOO、IVV | 30% | 屬「海外所得」併入基本所得額 | 簡單，你拿到的股息除了被預扣稅之外，也是屬於海外所得。 |
| CSPX、VUSD | 15% | 屬「海外所得」併入基本所得額 | ETF 本身源頭股息已被美國扣 15%；如配息也是歸類在海外所得 |
股息預扣稅-結構解析
股息預扣稅就是一個比較深奧的話題，因為這稅會牽涉到「證券所在國」、「基金所在國」以及「投資人所在國」依序課稅，即所謂的「三層課稅（L1、L2、L3）」。
接下來我會帶你一層層解析這三層課稅機制的邏輯與差異，讓你真正搞懂：為什麼同樣是標普500 ETF，稅差可以差這麼多？
如果你只想快速知道哪檔 S&P 500 ETF 比較適合你，可以直接點此跳到👉「標普500指數ETF 你適合哪一個？」
第一層：證券所在國（L1TW）
最原始的起頭，由證券（成分股）所在國課稅，標普五百指數ETF的成分股「都是美國上市企業」，故第一層都是「美國政府」。
- 美國政府對台灣基金（例：00646）會課徵「30％股息預扣稅」
- 美國政府對境內基金（例：SPY）是「免稅」！
- 美國政府對愛爾蘭基金（例：CSPX）則是「15％股息預扣稅」（美國與愛爾蘭有稅務優惠）
| ETF | L1：證券所在國股息稅 |
| 台灣註冊（00646） | 30% |
| 美國註冊（SPY...） | 0% |
| 愛爾蘭註冊（CSPX...） | 15% |
第二層：基金所在國（L2TW）
由基金註冊地政府課稅，就看基金是在哪一國發行- 00646 的基金所在國是台灣，台灣政府對「投資海外的境內基金」股息不預扣稅。
- SPY 的基金所在國是美國，美國政府對「非美國稅務居民」投資美國基金，課30%股息稅。
- CSPX 的基金所在國是愛爾蘭，愛爾蘭政府對「非愛爾蘭稅務居民」投資愛爾蘭基金，不課稅。
| ETF | L2：基金所在國對股息的稅負 |
| 台灣註冊（00646） | 0% |
| 美國註冊（SPY...） | 30% |
| 愛爾蘭註冊（CSPX...） | 0% |
第三層：投資人所在國（L3T）
這是指「你身為投資人所居住的國家」對你最終收到的股息、配息或資本利得進行課稅的階段。 如果你是台灣人，不管你投資的是台灣、愛爾蘭還是美國的 ETF，「你的投資人所在國」就是台灣！| ETF | L3：台灣政府課的股息稅 |
| 台灣註冊（00646） | 個人稅制，併入基本所得額 |
| 美國註冊（SPY...） | 個人稅制，併入基本所得額 |
| 愛爾蘭註冊（CSPX...） | 個人稅制，併入基本所得額 |
將以上內容進行綜合評比，呈現如下。由此我們可一目瞭然，如果你想要最節稅！那CSPX是一個不錯的選擇。
| ETF代號 | 00646 | SPY | CSPX |
| 證券所在國 （L1TW） |
美國 （30%） |
美國 （0%） |
美國 （15%） |
| 基金所在國 （L2TW） |
台灣 （0%） |
美國 （30%） |
愛爾蘭 （0%） |
| 投資人所在國 （L3T） |
基本所得稅 （20%） |
基本所得稅 （20%） |
基本所得稅 （20%） |
股息稅計算範例：
假設一位台灣投資人，其海外所得已超過 750 萬元（已觸發 AMT 基本所得稅門檻），此時他投資以下三檔 ETF，雖然每檔原始股息都是 100 萬元，但實際到手金額，因稅務結構不同而差距明顯：
| 項目 | 00646 | SPY | VUSD |
| 原始股息 | 100 萬元 | ||
| L1： 證券所在國課稅 |
-30%（美國預扣） → 70 萬 |
-0%（ETF層不課） → 100 萬 |
-15%（稅務優惠） → 85 萬 |
| L2： 基金所在國課稅 |
台灣不預扣 → 保持 70 萬 |
美國對非居民課 30% → 70 萬 |
愛爾蘭對非居民不課 → 保持 85 萬 |
| L3： 台灣基本所得稅 |
若觸及 → 再課 20% |
若觸及 → 再課 20% |
觸及 → 再課 20% |
| 台灣稅後淨所得 （估算） |
70 × (1 - 20%) = 56 萬 |
70 × (1 - 20%) = 56 萬 |
85 × (1 - 20%) = 68 萬 |
標準普爾500指數ETF 你適合哪一個！
- 00646（台灣本土）：適合台灣小資族，可直接用台幣買賣，省去跨國跨幣別操作的繁瑣。
- SPY（美國註冊）：適合想做波段價差的投資人，流動性高，盤中買賣價差極小。
- CSPX（愛爾蘭註冊）：適合淨資產高、重視節稅的投資人。
如果你想直接買美國註冊的 SPY 或愛爾蘭註冊的 CSPX，就需要能夠同時交易美股、歐股的券商。IB 盈透證券就是其中一個可考慮的選擇，其提供投資者全球市場的交易機會，覆蓋 200 多個國家和地區、150 個投資市場，支援 27 種貨幣，幾乎可交易所有主要的金融商品。
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標準普爾500指數ETF 歷年績效如何？
- 海外基金（SPY、CSPX）績效差距不大，主因「都是美元計價」，所以追蹤誤差最小。
- 台灣境內基金（00646）績效波動大，主因「為台幣計價」，故匯率波動會大幅影響績效。
但從 2016 至 2024 的歷年數據可見，這三檔 S&P 500 指數 ETF 各年度的漲幅略有差異，但若將時間軸拉至五年（2020/4/16～2024/4/16）來看，整體報酬率相差不大。
| ETF代號 | 00646 | SPY | CSPX |
| ETF名稱 | 元大標普500基金 | SPDR S&P 500 ETF | iShares Core S&P 500 UCITS ETF |
| 年度費用率 | 0.36% | 0.09% | 0.07%🥇 |
| 五年年均報酬率 | 16.1%🥇 | 15.3% | 15.7% |
那這是不是代表，這三檔ETF怎麼投資都行？非也。我們可以看到00646明顯持有費用更高昂、股息稅也是最高的30%，這些加總的持有成本是最高的。
短期內，因台幣對美元匯率波動（約在 27～33 區間），00646 與其他兩檔 ETF 的報酬看起來差異不大。 但隨投資期間拉長，較高的費用率與 30% 股息稅影響將逐漸累積，因此 00646 在長期成本上處於劣勢。
投資標普500指數 注意事項
市場波動風險
雖然標普 500 指數涵蓋美國各大企業，仍可能面臨大幅下跌。以 2000～2002 年為例，S&P 500 指數總共下跌逾 49%。投資人應了解：長期平均年化報酬率可達 9～10%，但並非穩定地「年年 +10%」，而是大漲與大跌交替的波動過程。
長期投資心態
S&P 500 指數經歷多次股災、金融危機後，歷史上仍多次創新高。若能堅持長期投資並承擔短期震盪，通常較有機會獲得平均年化報酬。 若投資人無法忍受大幅度回檔，或可能在恐慌時賣出，則需衡量自身風險承受度。
資金控管與分散配置
標普 500 已在不同行業中分散，但僅代表美國大型股；若想降低單一市場風險，可再加入其他市場或資產類別（如債券、黃金、房地產等）配置。
投資工具與費用
投資 S&P 500 常透過 ETF 或共同基金，除比較費用率與交易成本，也需考量股息預扣稅、匯率等因素對最終報酬的影響。不同上市地、不同 ETF 結構會產生不同的稅務與費用，長期下影響報酬不容小覷。
投資標普500指數 新手常見問題
Q1. 我要分配多少錢在美股大盤?如何投資?
其實分配多少錢在美股大盤屬於投資者針對現金及投資策略所選擇，這邊建議可以股7債3或股6債4去做到股債平衡，或者更簡單做定期定額，會是現今大部分投資者主流(沒時間看盤定期定額CP最高)
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Q2. 海外卷商會不會很危險?(不會，安全得很)
這是各位美股投資新手面臨的一大考驗，但我們可以透過GOOGLE去網路搜尋，舉上面IB為例子，他們不僅僅是官網有提到保險，此公司亦受到SIPC及FINRA保護，如果那麼容易倒掉，IB也不可能從1978年成立至今仍屹立不搖，反而開戶人數持續增加吧!
Q3. 標普500指數適合短進短出嗎?
相較之下比較不推薦，以疫情為例，如果在疫情剛爆發(股價高點時)買入，那你想，有短進短出的可行性嗎?相較之下不可能，而且風險又高，然而投資本身沒有對錯，我們講求相對的結果作為我們參考依據，實際上如何投資還是各位投資客的想法。
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