標爾500指數ETF 怎麼買? 專家：這檔S&P 500 股息稅少50%！
什麼指數最能代表美國整體經濟！那就是標準普爾500指數！那標普500ETF 要怎麼買？台灣的元大00646、美國的SPY、愛爾蘭的CSPX！又該怎麼選！？那一檔最省稅！哪一檔最適合台灣小資族？哪一檔的流動性最高、不怕賣不出去？
在這篇文章，Caven 將依照不同投資需求與稅務考量，一步步為你講解，幫你找到最合適的 S&P 500 ETF！
目錄
標準普爾500指數 是什麼?
標準普爾 500 指數（簡稱標普 500）由標普道瓊指數公司於「1957年」正式推出，旨在追蹤美國市值排名前 500 大的上市公司，標普 500 的成分股市值約占美國股市總市值的 80%，基本能反映美國整體經濟發展。對我們投資人而言，透過標普 500 指數投資，既能分散風險，又能直觀地參與美國經濟長期成長。
就連「個股挑選大師」股神巴菲特，都立下遺囑「自己過世後，需將名下90%遺產投入追蹤標普 500 指數的基金」。
雖然 S&P 500 在 1957 年才正式推出，但標普早有其他舊版指數（如 S&P 90）及相關資料。為便於長期研究，官方及研究機構會利用「回溯模擬（Backtest）」的方式，將 1957 年前的資料依後來的 S&P 500 規則進行拼接或推算，因此才有自 1920 年代起的歷史走勢數據。
你也可以透過影片更直觀地學習！本期影片將帶你一步步瞭解「標普500ETF 怎麼買」。究竟該如何選擇最節稅、手續最友善且交易最方便的標普 500 投資方式？
標普500ETF怎麼買？（台灣00646、美國SPY、愛爾蘭CSPX）
標準普爾500指數 特色！夯在哪？
標普五百指數（S&P 500）是專門針對美國大型股進行篩選，其篩選條件與特色如下：
- 僅納入美國註冊公司
- 企業市值需高於 205 億美元。
- 每月平均成交量須逾 25 萬股。
- 最近四季盈餘需為正值，財務穩健。
- 取約 500 檔成分股，採自由流通市值加權。
這 500 家成分股的總市值，已經佔據美股整體市值的 80% 以上，因此 S&P 500 幾乎可視為「美國股市、經濟的縮影」。值得一提的是，台灣公司市值能超過 205 億美元（約新台幣 6,700 億元）的企業，目前數量不到 10 家，可見這門檻不是一般的嚴苛。能夠被納入 S&P 500 的公司，通常在各自全球產業中都具有舉足輕重的地位。
標準普爾500指數 優點
分散性高：指數涵蓋 500 家公司，能同時涉足多種產業，在風險分散方面表現優異。
代表性強：成分股總市值佔美股整體約八成，幾乎可作為美國經濟的縮影。
成分股優：成分公司需通過嚴苛的財務、市值與流動性標準，排除表現不穩定或規模過小的企業。
口碑極佳：長期績效表現穩定（1957~2020 年均報酬率約10%），備受眾多投資大師青睞。
根據許多金融機構及學術研究統計（SPIVA 報告），標普五百指數（S&P 500）在長期投資中，往往能勝過其他以「美國大型股」為主的基金，而這些比較結果通常「還未包含手續費及管理費」等成本。
若再將高費用率的主動基金成本納入計算，擁有極低管理費（年費用率僅約 0.03%）的標普五百指數 ETF，例如 VOO 或 IVV，表現將超過 95% 的同類美國大型股基金。
這說明了在成熟且有效率的美股市場，選擇低成本、範圍廣且透明度高的被動指數投資，往往能為投資人帶來更穩定且可觀的長期報酬。（散戶不用很會選個股，但要選對好指數，並且長期投資）
資料來源：標普道瓊指數公司
標準普爾500指數 缺點
權值股比重高：採用市值加權方式，若科技等某些龍頭股市值高漲，產業分散功能將會失效。缺乏中小企業：聚焦於大型公司，無法反映高成長潛力的中小企業走勢，措施高速增長機會。
單一市場風險：雖覆蓋產業眾多，但只有美國公司，一旦美國經濟衰退，整體指數將重創。
近年來標普 500 指數（S&P500）日益集中於少數龍頭股。雖然名義上涵蓋 500 家企業，但前十大公司已佔市值約四成、盈餘超過總體的四分之一。由於指數採市值加權，那些市值飆升的企業權重不斷擴大，最終造成成分過度集中於少數龍頭股，「多元分散」的初衷形成落差。
對長期投資者而言，大公司雖財務穩健，但過度集中也意味著指數對龍頭企業的依賴度逐漸提高。落如果你擔憂這類情況，可以自行添加「標普400指數＝中型、標普600指數＝小型股」的相關ETF。以分散集中風險。
資料來源：高盛集團
標準普爾500指數ETF 怎麼買？推薦
標普500指數該怎麼買？最常見的是投資「追蹤標普500指數ETF」，我們可以再依照「ETF註冊地」將其分成三大類「台灣註冊（例如：元大00646）」、「美國註冊（例如：SPY）」、「愛爾蘭註冊（例如：CSPX）」，不同的註冊地所被徵收的「美股股息稅」有非常大的差別！
台灣註冊 ETF
- 以元大 S&P 500（00646）為代表，直接用台幣在台股市場交易，操作便利。
- 不過00646雖沒配發股息，但其本身在拿到美股股息時，仍會被美國政府預扣稅（30%），再扣除管理費用、營運成本後才將剩餘的併入基金淨值中。
也就是說，投資人看不到實際股息入袋，但基金層面仍持續收取並被課30%稅，最終以淨值上漲的方式反映出來。（許多投資人以為00646沒配息，所以沒被扣稅，這是天大的誤解！）
美國註冊 ETF
- 常見如 SPY、VOO、IVV，可直接在美股券商平台交易（台灣複委託也可以）。
- 針對非美國稅務居民，股息預扣稅率為 30%（除非國與國之間有稅務協定，才可降低。）
SPY、VOO、IVV 是全球前三大市值的ETF，其中SPY更是全球交易量最多的ETF。如果你想要做波段價差操作，SPY非常適合。
愛爾蘭註冊 ETF
- 例如 iShares 或 Vanguard 的 S&P 500 UCITS ETF（如 CSPX、VUAA ）於倫敦交易所上市。
- 愛爾蘭與美國之間的協定，使 ETF 收到的美股股息預扣稅率約 15%，與美國註冊ETF相比較具節稅優勢。
S&P 500 ETF 怎麼買
| ETF代號 | 00646 | SPY | CSPX |
| ETF名稱 | 元大標普500基金 | SPDR S&P 500 ETF | iShares Core S&P 500 UCITS ETF |
| 上市日期 | 2015 | 1993 | 2010 |
| ETF 註冊地 | 台灣 | 美國 | 愛爾蘭 |
| 交易所 | 台灣證券交易所 | 紐約證券交易所 | 倫敦證券交易所 |
| 基金規模（USD） | 10 億 | 6080 億 （全球前3大） |
1074 億 （全球前20大） |
| 股價 | 59 NT | 567 USD | 603 USD |
| 殖利率 | 有餘會配 | 1.25% | 累積型 |
| 年度費用率 | 0.36% | 0.09% | 0.07% |
| 五年年均報酬率 | 21.1% | 20.3% | 20.4% |
整理製表： Caven投資成長家(2025/03/20) 資料來源：Morningstar
標準普爾500指數ETF 怎麼選最省稅？
投資標準普爾500指數 ETF 要怎麼選才省稅？稅務成本主要來自「資本利得稅（價差）」與「股息預扣稅」：資本利得稅
00646（基金註冊地：台灣）
台灣政府對台灣投資人投資「境內基金（台灣發行的基金）」，其所產生的資本利得「不課稅」。
SPY（基金註冊地：美國）
美國政府對「非美國稅務居民」的 ETF 資本利得「不課稅」。
CSPX（基金註冊地：愛爾蘭）
愛爾蘭政府對「非愛爾蘭稅務居民」投資愛爾蘭基金，其所產生的資本利得同樣「不課稅」。
儘管台灣投資人買 SPY、CSPX 時，美國或愛爾蘭都不會課徵資本利得稅，但這些收益都屬於「海外所得」，海外所得會被併入我們台灣人的「基本所得額」中！基本所得額每年有750萬免稅額，超過部分適用 20% 基本所得稅。
但「基本所得稅」與「綜合所得稅」取「較高者」徵收，如果你的綜合所得稅 > 基本所得稅，那即使你的海外所得超過 750 萬，也不需額外繳納基本所得稅。
股息預扣稅
在跨國投資中，常見的股息預扣稅會牽涉到「證券所在國」、「基金所在國」以及「投資人所在國」，即所謂的「三層課稅（L1、L2、L3）」。
第一層：證券所在國（L1TW）
由證券所在國課稅（這三檔都是美國），因 ETF 成分股多為美國上市企業。美國政府對台灣基金（例：00646）會課徵「30％股息預扣稅」，而對美國境內基金（例：SPY）是「免稅」，對愛爾蘭基金（例：CSPX）則是「15％股息預扣稅」（因為美國與愛爾蘭有稅務協定，徵稅較少）
| ETF | L1：證券所在國股息稅 |
| 00646（台灣註冊） | 30% |
| SPY（美國註冊） | 0% |
| CSPX（愛爾蘭註冊） | 15% |
第二層：基金所在國（L2TW）
由基金註冊地政府課稅- 00646的基金所在國是台灣，台灣政府對「投資海外的境內基金」產生的股息不預扣稅。
- SPY的基金所在國是美國，美國政府對「非美國稅務居民」投資美國基金，將課徵30%股息稅。
- CSPX的基金所在國是愛爾蘭，愛爾蘭政府對「非愛爾蘭稅務居民」投資愛爾蘭基金，不課稅。
| ETF | L2：基金所在國對股息的稅負 |
| 00646（台灣註冊） | 0% |
| SPY（美國註冊） | 30% |
| CSPX（愛爾蘭註冊） | 0% |
第三層：投資人所在國（L3T）
被投資人所居住國家抽取的稅，如果你是台灣人！那你不管投資哪一檔ETF，投資人所在國都是在台灣！| ETF | L3：台灣政府課的股息稅 |
| 00646（台灣註冊） | 視個人稅制，併入基本所得額 |
| SPY（美國註冊） | 視個人稅制，併入基本所得額 |
| CSPX（愛爾蘭註冊） | 視個人稅制，併入基本所得額 |
00646、SPY、CSPX 股息稅評比
| ETF代號 | 00646 | SPY | CSPX |
| 證券所在國 （L1TW） |
美國 （30%） |
美國 （0%） |
美國 （15%） |
| 基金所在國 （L2TW） |
台灣 （0%） |
美國 （30%） |
愛爾蘭 （0%） |
| 投資人所在國 （L3T） |
基本所得稅 （20%） |
基本所得稅 （20%） |
基本所得稅 （20%） |
標準普爾500指數ETF 歷年績效如何？
Caven 埋頭趕稿ing！
選擇投資基金時，投資成本（費用率）絕對是我們投資人一定要考量的重點！（標普500指數=大型股、標普400指數＝中型、標普600指數＝小型股）
標準普爾500指數ETF 你適合哪一個！
下列為三種常見的 S&P 500 ETF 分類，並簡要說明各自適合的投資族群：
- 00646（台灣本土）：適合台灣小資族，可直接用台幣買賣，省去跨國跨幣別操作的繁瑣。
- SPY（美國註冊）：適合想做波段價差的投資人，流動性高，盤中買賣價差極小。
- CSPX（愛爾蘭註冊）：適合淨資產高、重視節稅的投資人。
如果你想直接買美國註冊的 SPY 或愛爾蘭註冊的 CSPX，就需要能夠同時交易美股、歐股的券商。IB 盈透證券就是其中一個可考慮的選擇，其提供投資者全球市場的交易機會，覆蓋 200 多個國家和地區、150 個投資市場，支援 27 種貨幣，幾乎可交易所有主要的金融商品。
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投資標普500指數 注意事項
Caven 埋頭趕稿ing！
投資標普500指數 新手常見問題
Q1. 投資這種美股大盤一定能賺錢嗎?
沒有什麼事情是絕對，如果絕對賺錢，那一定是詐騙集團.....，我們能做的就是掌握大趨勢方向所帶來的提示，當個大局觀下的獲利人並做長期佈局，換句話說，我們能做的就是以勝算大的方式進行投資，輸得少就賺的多，但前提是要有足夠緊急預備金做使用，不然這筆投資不會太划算。
Q2. 我要分配多少錢在美股大盤?如何投資?
其實分配多少錢在美股大盤屬於投資者針對現金及投資策略所選擇，這邊建議可以股7債3或股6債4去做到股債平衡，或者更簡單做定期定額，會是現今大部分投資者主流(沒時間看盤定期定額CP最高)
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Q3. 海外卷商會不會很危險?(不會，安全得很)
這是各位美股投資新手面臨的一大考驗，但我們可以透過GOOGLE去網路搜尋，舉上面IB為例子，他們不僅僅是官網有提到保險，此公司亦受到SIPC及FINRA保護，如果那麼容易倒掉，IB也不可能從1978年成立至今仍屹立不搖，反而開戶人數持續增加吧!
Q4. 標普500指數適合短進短出嗎?
相較之下比較不推薦，以疫情為例，如果在疫情剛爆發(股價高點時)買入，那你想，有短進短出的可行性嗎?相較之下不可能，而且風險又高，然而投資本身沒有對錯，我們講求相對的結果作為我們參考依據，實際上如何投資還是各位投資客的想法。
結論
標普500指數的強勢及特色我們在上面介紹皆是有目共睹，讓我們對於標普500指數更有信心且看好這指數的未來，相較之下，更重要在於我們投資的心態，要如何選擇適合自己的標的變得更為重要！如果想要學習更多關於股票投資的相關知識，歡迎點擊聯絡我們預約諮詢，讓你在股市中建立明確的策略與方向。
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