外匯入門知識必懂！

在進入「外匯市場」、開始交易「貨幣對」之前，你一定一定要了解一個觀念！！這個觀念是讓你是否能「融會貫通外匯交易」的關鍵！！我（Caven）以前對這個「基礎概念」一知半解，導致學習外匯交易時非常痛苦。

​​​​先讓你感受，所有外匯新手都會卡住的地方：

• EUR/USD（歐元/美元）= 1.2

當你買入這個貨幣對，代表「你買入歐元、賣出美元」希望藉此獲益。當你買入一個單位的貨幣對時，等於「你買入 1 歐元的同時，賣出 1.2 美元」。這句話到底在說什麼？！

你現在手上到底有什麼？我第一次聽到這個時，我腦中充滿疑惑：

1. 所以我是買入 1 歐元的什麼？
2. 我又賣出 1.2 美元的什麼？

如果你也有這樣的困惑，放心，這是一堆外匯新手最容易卡住的地方。別怕，有我在！下面，我將透過一個簡單的故事舉例，幫助你完全理解外匯交易的本質！只要看完，你絕對會明白這些問題的答案！

外匯入門 Top 3 重要觀念

1. 各國貨幣「並沒有絕對價值」很重要，我在講一次各國貨幣、並「沒有絕對價值」。
2. 你看到的所有外匯交易，都是「以物易物」、而這個「物」就是「貨幣本身」。
3. 股票市場是「用錢買賣股票」，外匯市場則更像是「交換貨幣本身」。

第一：貨幣沒有絕對值

我再強調一次，各國的貨幣「沒有絕對價值」，所有的貨幣價值都來自於相對比較！外匯交易，其實就是一種「以物易物」，而這個「物」指的就是貨幣本身。

在過去「金本位制」的時代，貨幣的價值是與黃金直接掛鉤的，例如： 1 美元 = 固定重量的黃金（例如 1 公克）。 這種制度讓貨幣有了清晰的「絕對價值」，因為每一張鈔票都可以兌換相應重量的黃金。

金本位制的消失

隨著各國經濟發展和國際貿易的擴大，金本位制逐漸暴露出限制性：

• 金礦供應有限：黃金供應增長緩慢，無法滿足快速發展的經濟體系。

例如：一個國家經濟快速發展，從每年生產 10 噸農作物增長到 1000 噸農作物。在金本位制下，這些農作物的價值都應該對應等量的黃金。然而，全球黃金產量是有限的，無法增加到相應規模。

• 經濟政策的靈活性受限：金本位制要求國家保持黃金與貨幣之間的固定兌換比例，這意味著政府在遇到經濟危機時，無法靈活調整貨幣政策以應對挑戰。

例如：當一國經濟衰退，政府需要增加貨幣供應來刺激消費和投資，但金本位制下貨幣發行受到黃金儲量的限制，無法達成這一目標。

法定貨幣的本質

法定貨幣不再與黃金等實物掛鉤，其價值完全取決於：

• 供需關係：「某一國貨幣的購買力」來自市場對「該貨幣的需求和供應量」。

例子：美元的全球需求
美元是全球貿易和金融的主要貨幣，各國使用美元進行國際交易，例如購買石油（石油交易通常以美元計價）。這導致市場對美元的需求持續增加，即使美國增加貨幣供應，美元仍然保持相對強勢。

• 國家信用：「某一國貨幣的價值」基於發行國的「經濟實力和政府的信任度」。

例子：津巴布韋的惡性通膨
津巴布韋政府在2000年代過度印鈔，導致惡性通貨膨脹，市場對津巴布韋元失去信任，最終不得不放棄本國貨幣，改用外國貨幣（如美元）來進行交易。

 

第二：外匯交易就是「以物易物」

拋棄金本位後，貨幣的價值不再絕對，而是像「以物易物」一樣，通過相互交換來反映價值。為了方便交易和呈現，外匯市場採用了「貨幣對」的形式。例如：

• EUR/USD = 1.2。表示 1 歐元鈔票（EUR）的價值等於 1.2 美元鈔票（USD）的價值。
• JPY/USD = 110。表示 1 美元鈔票（USD）可以兌換 110 日圓鈔票（JPY）。

貨幣之間的匯率會因為市場供需、經濟基本面、利率政策等因素不斷波動，就像水果市場的價格會隨著季節和需求變化一樣。

「水果市場」的「以物易物」

外匯市場中，所有貨幣的價值都是「相對比較出來的」，並沒有一個絕對值。要理解這一點，我們可以用「水果市場的以物易物」來做比喻：

早上的水果市場：初次交易

假設你今天早上進入了一個水果市場，你開了10輛卡車，卡車上共有 100 萬顆蘋果。此時市場內有一個大面板！上面顯示所有水果之間的「交換比率」。

【大面板顯示：橘子/蘋果 = 1.2。這表示 1 顆橘子 = 1.2 顆蘋果。】

你覺得這個價格不錯，於是進行交易，你賣出了 12 萬顆蘋果，並換回了 10 萬顆橘子。

【你持有得水果數量：88 萬顆蘋果 和 10 萬顆橘子。】

下午的價格變化：價格波動

到了下午，忽然有一個富豪進入市場，他非常喜歡橘子，大量採購橘子，導致橘子的價格大漲。此時你抬頭看到市場大面板的交換比率：

【大面板顯示：橘子/蘋果 = 1.8。這表示 1 顆橘子 = 1.8 顆蘋果。】

你發現現在賣出橘子，你可以拿回更多蘋果！於是你決定將手中的 10 萬顆橘子賣出，並換回了 18 萬顆蘋果。

【你持有得水果數量：88 萬顆蘋果 + 18 萬顆蘋果 = 106 萬顆蘋果。】

「外匯市場」就是「以幣換幣」

我們沿用水果市場以物易物的邏輯，蘋果我們替換成 USD（美元鈔票）、橘子則是 EUR（歐元鈔票）。記住！是鈔票（貨幣），請感覺到「你手上拿著鈔票，你打算跟別人交換鈔票！」

早上的外匯交易：初次交易

早上，你打開電腦，看到自己帳戶裡有 100 萬張 1 美元的鈔票（對請你用這個方式記憶，不要想成100萬美元，而是想成 100 萬張 1 美元鈔票）。此時外匯市場的匯率顯示：

【外匯介面顯示：EUR/USD = 1.2。這表示 1 歐元 = 1.2 美元。】

你覺得這個價格不錯，於是進行交易！你賣出了 12 萬張 1 美元的鈔票，並拿到（買入） 10 萬張 1 歐元的鈔票。交易後，你的帳戶顯示：

【你的倉位顯示：88 萬張 1 美元的鈔票 和 10 萬張 1 歐元的鈔票。】

下午的價格變化：匯率波動

到了下午，一位「富豪」進入市場，大量收購歐元，導致歐元的價值上漲。此時你看到外匯介面，匯率變為：

【外匯介面顯示：EUR/USD（歐元/美元） = 1.8。這表示此時 1歐元 ＝ 1.8美元】

你決定將手中的歐元鈔票脫手賣出，換取美元！你賣出了 10 萬張 1 歐元的鈔票（一個標準合約），並換回了 18 萬張 1 美元的鈔票。交易後

【你的倉位顯示：88 萬張  + 18 萬張（ 1 美元的鈔票） = 106 萬張（ 1 美元的鈔票）。】

 

外匯交易中的貨幣對是什麼？

在外匯市場中，交易的標的是貨幣對，代表兩種貨幣之間的交換比率。例如，EUR/USD（歐元/美元）表示用美元購買一單位歐元所需的價格。這種表示方式有助於讓外匯交易更加直觀，因為外匯交易的核心在於比較兩種貨幣的價值，並藉由匯率的波動進行交易。

貨幣對的組成

每個貨幣對由兩個部分組成

• 基準貨幣（Base Currency）：貨幣對中的左邊貨幣。例如，在 EUR/USD 中，EUR 是基礎貨幣。
• 報價貨幣（Quote Currency）：貨幣對中的右邊貨幣。例如，在 EUR/USD 中，USD 是報價貨幣。

匯率表示：假設 EUR/USD = 1.10，這表示1歐元=1.10美元。

為什麼是「貨幣對」而不是單獨看貨幣？

1. 貨幣無法單獨衡量價值
2. 兩種貨幣的供需互動

貨幣「無法單獨衡量」價值

貨幣沒有絕對價值，貨幣的價值需要透過另一種貨幣來衡量。例如，單說「1美元值多少？」是無意義的，必須與其他貨幣進行比較，如 1 美元 = 7.8 港元，或 1 美元 = 0.85 歐元。

貨幣對就像比賽成績表，你不能只說「A球隊表現很好」，而是需要知道「A球隊 vs. B球隊，比分 3:2」，這樣才能看出真正的勝負關係。

兩種貨幣的供需互動

外匯市場的價格變化是基於兩種貨幣的供需關係。例如，若市場對美元需求增加，則 EUR/USD 的價格會下降，因為美元升值而歐元相對貶值。

貨幣對的分類

貨幣對依交易量和流通性分為以下三種：

1. 主要貨幣對（Major Pairs）：包含美元的貨幣對，例如 EUR/USD、USD/JPY 等，是市場中交易最頻繁的貨幣對。
2. 交叉貨幣對（Cross Pairs）：不包含美元，但由其他主要貨幣組成，例如 EUR/GBP 或 AUD/JPY。
3. 異國貨幣對（Exotic Pairs）：包含一種主要貨幣與新興市場貨幣，例如 USD/THB（美元/泰銖）。