外匯交易入門教學|貨幣對是什麼關係?新手「零基礎」也能順利起步!看完這篇就懂

新手「零基礎」也能順利起步!看完這篇就懂。在進入「外匯市場」、開始進行外匯交易之前,有個關鍵觀念你一定要先搞懂!!外匯交易,其實就是『以物易物』,而這個『物』就是『貨幣本身』。
貨幣對關係:外匯交易的「以物易物」
外匯交易是「貨幣 vs. 貨幣」的買賣。
例如,EUR/USD = 1.2:代表「1 歐元 = 1.2 美元」。
- 「買入 EUR/USD」的意思:用美元貨幣去換歐元貨幣。
- 「賣出 EUR/USD」的意思:用歐元貨幣去換美元貨幣。
外匯入門 TOP 3 重要基礎觀念
- 各國貨幣「並沒有絕對價值」很重要,我在講一次各國貨幣、並「沒有絕對價值」。
- 你看到的所有外匯交易,都是「以物易物」、而這個「物」就是「貨幣本身」。
- 股票市場是「用錢買賣股票」,外匯市場則是「用貨幣交換貨幣」。
第一:貨幣沒有絕對值
我再強調一次,各國的貨幣「沒有絕對價值」,所有的貨幣價值都來自於相對比較!外匯交易,其實就是一種「以物易物」,而這個「物」指的就是「貨幣本身」。
在過去「金本位制」的時代,貨幣的價值是與黃金直接掛鉤的,例如: 1 美元 = 固定重量的黃金(例如 1 公克)。 這種制度讓貨幣有了清晰的「絕對價值」,因為每一張鈔票都可以兌換相應重量的黃金。
金本位制的消失
隨著各國經濟發展和國際貿易的擴大,金本位制逐漸暴露出限制性:
- 金礦供應有限:黃金供應增長緩慢,無法滿足快速發展的經濟體系。
例如:一個國家經濟快速發展,從每年生產 10 噸農作物增長到 1000 噸農作物。在金本位制下,這些農作物的價值都應該對應等量的黃金。然而,全球黃金產量是有限的,無法增加到相應規模。
因此,各國在20世紀中後期陸續拋棄金本位,進入「法定貨幣(Fiat Money)」時代,貨幣不再與黃金掛鉤,而是基於市場的供需和國家信用來衡量價值。
法定貨幣的本質
法定貨幣不再與黃金等實物掛鉤,其價值完全取決於:
- 供需關係: 如果全球都使用美元買賣石油,那美元的需求就高,價格就會保持強勢(升值)。
- 國家信用: 若政府大幅印鈔卻經濟狀況不佳,貨幣就會一路貶值,甚至引發惡性通膨。
因為金本位的拋棄,使得法定貨幣之間的價值無法單獨衡量,必須通過「與其他貨幣的交換比率」來比較。
例如:A 國和 B 國的貨幣供應量相同,但 A 國的貨幣需求量更高,那麼每一枚 A 國貨幣就可以兌換更多的 B 國貨幣,表示 A 國貨幣的匯率更強。
第二:外匯交易就是「以物易物」
拋棄金本位後,貨幣的價值不再絕對,而是像「以物易物」一樣,通過相互交換來反映價值。為了方便交易和呈現,外匯市場採用了「貨幣對」的形式。例如:
- EUR/USD = 1.2(讀:歐元對美元)
表示 1 歐元鈔票(EUR)的價值等於 1.2 美元鈔票(USD)的價值。 - JPY/USD = 110(讀:日圓對美元)
表示 1 張 1 美元鈔票(USD)可以兌換 1.1 個 100 日圓硬幣(JPY)。
貨幣之間的匯率會因為市場供需、經濟基本面、利率政策等因素不斷波動,就像水果市場的價格會隨著季節和需求變化一樣。
我要再次叮嚀!外匯市場就是在交易、買賣「各國貨幣」,就像是你口袋中裝了一堆美國貨幣(美元),然後你在市場上試圖找別人換取歐盟貨幣(歐元)。雖然現在外匯交易市場,很少使用實物(硬幣、鈔票)進行交易,但以這種方式(以物易物、以幣易幣)去入門理解,你才可以打好外匯交易的良好基礎。
「水果市場」的「以物易物」
外匯市場中,所有貨幣的價值都是「相對比較出來的」,並沒有一個絕對值。要理解這一點,我們可以用「水果市場的以物易物」來做比喻:
早上的水果市場:初次交易
假設你今天早上進入了一個水果市場,你開了 10 輛卡車,卡車上共有 100 萬顆蘋果。此時市場內有一個大面板!上面顯示所有水果之間的「交換比率」。
【橘子/蘋果 = 1.2。這表示 1 顆橘子 = 1.2 顆蘋果。】
你覺得 1 顆橘子可以兌換 1.2 顆蘋果(反過來當然也成立) 這交易划算,於是你拿 12 萬顆蘋果(賣出),兌換 10 萬顆橘子(買入)。
【你持有得水果數量:88 萬顆蘋果和 10 萬顆橘子。】
下午的價格變化:價格波動
到了下午,忽然有一個富豪進入市場,他非常喜歡橘子,大量採購橘子,導致橘子的價格大漲。此時你抬頭看到市場大面板的交換比率:
【橘子/蘋果 = 1.8。這表示 1 顆橘子 = 1.8 顆蘋果。】
你發現現在賣出橘子,你可以拿回更多蘋果!於是你拿手中的 10 萬顆橘子(賣出),兌換了 18 萬顆蘋果(買入)。
【你持有得水果數量:88 萬顆蘋果 + 18 萬顆蘋果 = 106 萬顆蘋果。】
水果市場的蘋果與橘子的交換,就是「以物易物」。你把蘋果跟橘子換成「國家貨幣」,就是外匯交易囉!
「外匯市場」的「以幣換幣」
在外匯市場,你可以想像以物易物的許多場景。蘋果我們替換成 USD(美元鈔票)、橘子則是 EUR(歐元鈔票)。記住!是鈔票(貨幣),請感覺到「你手上拿著鈔票,你打算跟人進行貨幣交換!」
早上的外匯交易:初次交易
早上,你打開電腦,看到自己帳戶裡有 100 萬張 1 美元的鈔票,對請你用這個方式記憶,千萬不要想成 100 萬美元(後者讓眾多新手邏輯卡住!)此時外匯市場的匯率顯示:
【外匯介面:EUR/USD = 1.2。這表示 1 歐元 = 1.2 美元。1 歐元等於 1.2 美元】
你覺得這個價格不錯,於是你進行了「買入交易」。你買入 1 個標準合約( 1 手) EUR/USD
( 1 個標準合約 = 1 手,1 手代表 10 萬個交易單位)
「拿 12 萬張 1 美元的鈔票(賣出 USD),交換成 10 萬張 1 歐元的鈔票(買入 EUR)」。交易後:你實質上「花了」 12 萬美元 → 換到 10 萬歐元。
【你的倉位顯示:88萬 USD+1 手 EUR/USD】
實際意思:你擁有 88 萬張 1 美元的鈔票和 10 萬張 1 歐元的鈔票。
外匯市場常見的交易單位是「 1 個標準合約( 1 手)」,當你交易 1 手時,實際上是以 10 萬張貨幣單位進行操作。以上面例子( 1 手 EUR/USD)就是 10 萬張 1 元歐元鈔票。
當然合約還有分大小,除了標準合約之外,外匯券商也會提供「迷你合約(0.1手)」代表 1 萬個交易單位。
下午的價格變化:匯率波動
到了下午,一位「富豪」進入市場,大量收購歐元,導致歐元的價值上漲。此時你看到外匯介面,匯率變為:
【外匯介面:EUR/USD(歐元兌美元) = 1.8。這表示此時 1歐元 = 1.8美元】
你決定將手中的歐元鈔票脫手賣出,換取美元!你將 1 手 EUR/USD 賣出,拿到 18 萬張 1 美元的鈔票。交易後
【你的倉位:88 萬張 + 18 萬張( 1 美元的鈔票) = 106 萬張( 1 美元的鈔票)】
透過以上範例你可以發現
- 外匯交易 就是兩個貨幣之間的兌換
- 兩個貨幣兌換 是以「貨幣對的合約方式」進行交易,我們交易的是「合約」
真實的外匯交易中,你不需要真的拿出 12 萬美元的現金再換成歐元,而是透過電子化「貨幣對合約」的方式交易。
第三:外匯與股市「差很大」!
在股票市場中,我們是用法定貨幣(如台幣、美元等)去購入企業的「部分所有權、股權」;也就是你買了一部分公司的所有權。未來賣出股票時,則依照那時的股價換回相應的法定貨幣,並產生價差盈虧。
外匯市場則是「用貨幣交換貨幣」,交易的是各國貨幣本身。買歐元等於用美元換歐元;賣歐元等於用歐元換回美元。兩種貨幣之間的交換比率(匯率)隨時根據市場供需而波動,進出場時的匯率差就是投資人的盈虧來源。
外匯入門 貨幣對是什麼?
指的是外匯市場裡用來表示兩種貨幣之間匯率的形式,例如「歐元兌美元 (EUR/USD)」或「英鎊兌美元 (GBP/USD)」。
- 基礎貨幣 (Base Currency):在「EUR/USD」中,前面的 EUR 就是基礎貨幣。
- 報價貨幣 (Quoted Currency):在「EUR/USD」中,後面的 USD 就是報價貨幣。
報價的形式表示「1 單位的基礎貨幣,可兌換多少單位的報價貨幣」。
舉例來說,如果 EUR/USD = 1.2,代表 1 歐元可換得 1.2 美元;當你買入 1 個標準合約(又稱 1 手)的 EUR/USD,實際上就等同獲得了 10 萬歐元(EUR)。
主要、次要貨幣對 要怎麼選?
每種國家貨幣的交易量不同,交易量多的貨幣被稱為「主要貨幣(Major Currency)」,交易量少的貨幣被稱為「次要貨幣(Minor Currency)」。投資新手一律建議「先從主要貨幣開始交易」,因為交易量高更容易買賣,點差也會相對較小、手續費低。
<延伸閱讀:外匯基礎教學|Pips (點)是什麼意思?點差怎麼計算!>
主要貨幣(Major Currency)
- USD(美元,United States Dollar)
- EUR(歐元,Euro)
- JPY(日圓,Japanese Yen)
- GBP(英鎊,British Pound)
- AUD(澳幣,Australian Dollar)
- CHF(瑞士法郎,Swiss Franc)
普遍認定全球交易量最高、最具影響力的 7~8 種貨幣,以上是最常見的 6 種
主要貨幣對(Major Currency Pair)
- EUR/USD(歐元對美元)
- USD/JPY(美元對日圓)
- GBP/USD(英鎊對美元)
- AUD/USD(澳幣對美元)
- USD/CAD(美元對加幣)
- USD/CHF(美元對瑞士法郎)
通常指包含美元(USD)且全球交易量最高的一些貨幣對
含有美元(USD)作為「基準貨幣 (Base Currency)」或「報價貨幣 (Quote Currency)」的貨幣對,通常也會被稱為「美元直盤」。只要有美元(USD)即可稱為美元直盤,但不代表美元直盤就一定是主流貨幣對!
因為主流貨幣對還是要看「交易量、流動性」,就算搭上全球交易量最高的美元,如果另一種貨幣交易量很小,也無法稱為主流貨幣對。
以下數據參考自 BIS(國際清算銀行)最新的三年一次全球外匯市場調查 (Triennial Central Bank Survey, 2022年公布),統計時間為2022年4月。BIS 的調查以「該貨幣在全球外匯交易總量中所占比例」來排名,因每筆交易包含兩種貨幣,所以各貨幣佔比加總會超過 100%。
根據 2022 年調查結果,全球交易量最高的前五大貨幣及其所佔比例如下(括號內為約略百分比):
- 美元(USD) – 約 88.5%
- 歐元(EUR) – 約 30.5%
- 日圓(JPY) – 約 16.7%
- 英鎊(GBP) – 約 12.9%
- 人民幣(CNY/CNH) – 約 7.0%
次要貨幣
- NZD(紐幣,New Zealand Dollar)
- SEK(瑞典克朗,Swedish Krona)
- NOK(挪威克朗,Norwegian Krone)
- MXN(墨西哥披索,Mexican Peso)
- ZAR(南非蘭特,South African Rand)
- SGD(新加坡幣,Singapore Dollar)
交易量不及主要貨幣,但在國際市場中仍具一定地位,以上隨機舉六例
次要貨幣對(Minor Currency Pair)
- EUR/GBP(歐元對英鎊)
- EUR/CHF(歐元對瑞士法郎)
- EUR/AUD(歐元對澳幣)
- GBP/JPY(英鎊對日圓)
- CHF/JPY(瑞士法郎對日圓)
- CAD/JPY(加幣對日圓)
指不包含美元(USD),或是流動性與交易量較小的貨幣對
不包含美元(USD)的貨幣對,則稱為交叉盤貨幣對。通常是指,透過兩個或多個已有的貨幣對來「合成」一個並非直接報價的貨幣對。
舉例來說,如果你想做 EUR/JPY 的多頭,但是平台沒有提供 EUR/JPY,或該貨幣對的點差較大,你可以採用以下策略,同時買入以下兩個貨幣對:
- 買入 EUR/USD(歐元對美元)
- 買入 USD/JPY(美元對日圓)
因為這樣便能達成類似「買入 EUR、賣出 JPY」的效果。EUR/USD × USD/JPY= EUR/JPY
外匯入門 外匯怎麼賺錢?
- 做多:預期某貨幣會「升值」,先買後賣,價差即為利潤。
- 做空:預期某貨幣會「貶值」,先賣後買,價差即為利潤。
外匯賺錢來源,就是「匯率的波動」。
外匯入門 計算外匯損益!
外匯交易中的「盈虧損益」最終會以「帳戶資金貨幣」記錄。例如,你是使用美元帳戶,那交易損益就會以美元記錄;如果是歐元帳戶則最終會以歐元記錄。以下以美元帳戶為例介紹計算損益的方法。
損益(美元) = (賣出價 - 買入價) x 合約規格 x 交易單位
範例一:報價貨幣為美元、帳戶貨幣也是美元
你在 EUR/USD=1.2000 買入 2 個標準合約( 2 手)的 EUR/USD,然後在 EUR/USD=1.2100 將合約賣出。
你的盈虧損益=(1.2100-1.2000)*100000*2=2000 USD
你的美元帳戶將會顯示 + 2000 USD
範例二:報價貨幣為歐元、帳戶貨幣為美元
你在 GBP/EUR=1.3000 買入 3 個標準合約( 3 手)的 GBP/EUR,然後在 GBP/EUR=1.3100 將合約賣出。
你的盈虧損益=(1.3100-1.3000)*100000*3=3000 EUR
但因為你的帳戶是「美元帳戶」,所以系統會自動換算。假設此時 EUR/USD=1.2000
你的帳戶盈虧損益=3000 EUR=3600 USD
你的美元帳戶將會顯示 + 3600 USD
當你認為 EUR(歐元)相對於 USD(美元)會升值時,你可以買入 EUR/USD 貨幣對合約,等到 EUR 升值時,就能賣出 EUR/USD 貨幣對合約,獲得匯差收益。反之,若你認為歐元相對美元會貶值,則可以賣出 EUR/USD 貨幣對合約(也可以買入 USD/EUR 貨幣對合約)。
外匯入門 推薦交易「哪一種貨幣對?」
1.選擇「主流貨幣對 (Major Pairs)」
主流貨幣對幾乎都包含美元(USD),像是:
- EUR/USD
- GBP/USD
- USD/JPY
- AUD/USD
- USD/CHF
為何建議從主流貨幣對開始?
- 流動性高:市場參與者多、交易量大,出入場不易遭遇流動性不足的問題。
- 點差 (Spread) 較低:交易成本相對較低,有助於降低小資或新手的負擔。
- 資訊透明度高:各大財經媒體、分析師報導多,便於追蹤相關訊息。
2.避開波動過大或小眾貨幣對
- 波動幅度過大:像 GBP/NZD、GBP/JPY 或某些新興市場貨幣對(例如 USD/TRY、USD/ZAR),雖然機會大,但對新手來說,行情變動劇烈、風險也相對較高。
- 冷門或小眾貨幣對:點差通常偏高,市場深度不足,容易有跳空或滑點風險,對新手並不友善。
3.根據交易時段與波動特性挑選
外匯市場 24 小時運作,但主要會有三大時段:亞洲盤、歐洲盤、北美盤。
- 亞洲盤 (上午~中午):相對清淡,波動通常較小,但澳幣、日圓相關貨幣對可能較活躍。
- 歐洲盤 (下午~傍晚):歐元、英鎊等交易量升溫,波動度增加。
- 北美盤 (晚上~深夜):美元相關貨幣對最活躍,且往往歐洲盤與美盤重疊會使波動更大。
新手建議:先選擇自己方便關注的時段所對應的主流貨幣對,例如在台灣或亞洲時區的上班族,可能更方便交易澳幣 (AUD/USD) 或日圓 (USD/JPY)。如果晚上有空,就可關注歐元、英鎊(EUR/USD、GBP/USD)等。