多數投資人在公司宣布配發股利時，最關心的問題就股票股利怎麼算？現金股利怎麼算？Caven投資成長家整理了一系列的股票入門文章，你可以在本文看懂股利計算方式，理解配股與配息的差異，讓你更能理解股票怎麼賺錢。同時，你也能在進行除權息計算時，更清楚實際報酬是多少。提醒你，投資時千萬別忘了將股票買賣手續費納入成本評估！

股票股利是什麼？快速了解基本概念

在股市中，大家最常聽到「股利」兩個字。股利，又可以分成股票股利與現金股利兩種。這邊就讓 Caven 來告訴你這兩者的基本概念。

首先，「股票股利」又被稱為配股。指的是公司將盈餘以股票形式發放給股東，增加股東持有的股票數量，而非實際配發現金。股票股利也稱作「無償配股」。這兩個詞都指公司在不要求股東支付任何額外資金的情況下，將盈餘以股票形式分配給股東。

而「現金股利」又被稱為配息。指的是公司將盈餘以現金形式直接發放給股東，股東可以立即獲得現金收益。

舉例來說，如果公司宣布配發 0.5 元股票股利，則代表股東會依照持股比例，增加股票張數；若是發放 5 元現金股利，公司則會依照股東各自的持股數量，給予對應的現金。

最簡單的差異就是：

• 股票股利 → 股東增加持股數量
• 現金股利 → 股東增加現金收入

股票股利怎麼算？完整計算教學

在臺灣，公司公告的。股票股利通常以「每股配發多少元」的形式呈現，例如「每股配發股票股利 1 元」。由於股票的面額（票面金額）一般為 10 元，因此我們需要根據這個資訊來計算實際獲得的股票數量。

※Caven 提醒你：這邊的「股票面額」，並不是你看到的股票價格！

底下就讓 Caven 帶你一步步計算，如果今天你的投資標的發放股票股利，我會拿到多少股票？

首先，你要清楚股票股利的計算公式：

• 你能獲得的配股股數 = （每股股票股利 ÷ 股票面額）× 你持有的股數

※每股股票股利：公司公告的每股配發股票股利金額（單位：元）。
※股票面額：一般為 10 元（若有不同，需以實際面額計算）。
※你持有股數：你目前持有的該公司股票數量。

股票股利計算實際案例

你持有 A 公司 1,000 股，該公司公告每股配發 0.5 元的股票股利，股票面額為 10 元。

計算步驟：

1. 配股比例計算：每股股票股利 ÷ 股票面額 = 0.5 元 ÷ 10 元 = 5%
2. 配股股數計算：配股比例 × 持有股數 = 5% × 1,000 股 = 50 股

因此，你將獲得 50 股的股票股利，持股總數增加至 1,050 股。

總結來說：

• 每股股票股利 0.5 元：表示公司將以股票形式，按每股 0.5 元的金額配發給股東。
• 換算配股比例：0.5 元的股票股利相當於 5％ 配股比例（0.5 元 ÷ 10 元 = 5%）。
• 配股比例為 5%：表示你每持有 1000 股，將獲得 50 股新股票（1000 股 × 5% = 50 股）。

重要提示：

• 股票面額在臺灣一般為 10 元，但有些公司可能不同，請以實際情況為準。
• 計算配股比例時，是除以「股票面額」而不是「股票當前價格」（股票面額固定）

更多股票股利、現金股利息息相關的殖利率資訊，都在殖利率是什麼文章中。

＜延伸閱讀：殖利率是什麼？3 分鐘看懂殖利率計算＆注意事項有哪些！>

現金股利怎麼算？完整計算教學

現金股利雖然同樣是以「每股配發多少元」的形式呈現，但它的計算方式卻比股票股利還要簡單許多。只需要依照你持有的股票數量進行計算，就能得到你能獲得的現金收益。

接著就讓 Caven 告訴你現金股利該如何計算！

首先，你要清楚現金股利的計算公式：

• 你能獲得的現金股利 = 每股現金股利 × 你持有的股數

※每股現金股利：公司公告的每股配發現金股利金額（單位：元）。

※你持有的股數：你目前持有的該公司股票數量。

現金股利計算實際案例：

你持有 C 公司 3,000 股，該公司公告每股配發 1.3 元的現金股利。

計算步驟：

1. 計算現金股利：每股現金股利 × 你持有的股數 = 1.3 元 × 3,000 股 = 3,900 元

因此，你將獲得 3,900 元的現金股利。

總結來說：

• 每股現金股利 1.3 元：表示公司將以現金形式，按每股 1.3 元的金額配發給股東。
• 持有 3,000 股：你將直接獲得 3,900 元的現金收益。

更多股票投資必讀的入門資訊，都在股票入門文章中。

＜延伸閱讀：股票入門知識│新手該如何自學？五步驟教學、快速掌握>

股票 + 現金股利混合配發怎麼算？

單一發放「股票」或「現金」股利很好計算，但如果今天有一家公司同時發放股票及現金股利，我們又該如何計算呢？其實整個算法很簡單，但需要你依照 Caven 整理的計算步驟來一一進行。

你持有 V 公司 3,000 股，該公司公告：

• 每股配發股票股利 0.8 元
• 每股配發現金股利 2.2 元
• 股票面額為 10 元

計算步驟：

1. 配股比例計算：每股股票股利 ÷ 股票面額 = 0.8 元 ÷ 10 元 = 8%
2. 股票股利計算：配股比例 × 你持有的股數 = 8% × 3,000 股 = 240 股
3. 現金股利計算：每股現金股利 × 你持有的股數 = 2.2 元 × 3,000 股 = 6,600 元
4. 股票＋現金合計：獲得股數：240 股，獲得現金：6,600 元

因此，你最終將持有 1,240 股股票，並獲得 6,600 元的現金股利。

如果今天你碰上公司同時發放股票股利、現金股利的時候，你可以理解成，公司想要做下列這兩件事情：

1. 保留部分現金，以維持公司的營運
2. 回饋股東，並帶給股東信心

同時，當公司同時發放股票股利及現金股利，更會給市場上的投資人認為：

• 該公司雖然仍在成長，但是其現金流相對穩定，市場會解讀成「穩健成長的公司」。
• 兼顧股東期待，同時又能平衡其資本結構。

重要稅務考量：

台灣稅務

在台灣，無論是股票股利還是現金股利，都必須計入個人所得稅額。當符合特定條件時，股東還需繳納所得稅以及二代健保補充保費。

美國稅務

在美國，股利主要以現金方式發放，且會預先扣除30%的股息稅。扣稅後的剩餘金額還需納入投資人的「海外所得」，進一步影響個人在台灣的稅務申報。

台灣的海外所得申報
根據台灣的稅務規定，海外所得需計入基本所得額，每年有新台幣750萬元的免稅額度。若基本所得額超過此免稅門檻，則「超額」的按20％稅率計算基本稅額。因此，持有海外資產的投資人應特別注意跨國投資的稅務影響，以便做出最佳的資產配置與稅務規劃。

除權息後股價怎麼算？為何會跳空？

相信有很多人會發現，當一間公司（標的）在除權日或除息日當天，該公司股票的開盤價會呈現跳空下跌的狀況，這其實是一種正常的市場現象。

之所以會造成這種情況的原因，是因為公司在發放股利後，公司的每股價值會相應調整，同時市場價格也會隨之修正。

這邊要仔細跟大家說明，當公司發放股利時，公司股價相對應會有的影響：

• 現金股利： 當公司發放現金股利時，公司的現金資產減少，總資產隨之下降。這意味著每股代表的公司價值減少，股價也會相應下調。
• 股票股利： 發放股票股利會增加公司的總股數，但公司的資產總額不變。這導致每股淨資產（每股淨值）被稀釋，股價因此下跌。
• 投資人總資產不變：雖然股價下跌，但投資人同時獲得了股利（現金或股票），因此投資人持有的總價值並未改變。

如何計算除權除息後的股價？

如果今天你想要在股市開盤前，先透過公司公告的資訊，去計算其股價在除權、除息後的價格變化，我們可以透過這兩種方式進行。

1. 除權息計算機

使用台灣證券交易所計算機，輸入相關數據即可計算除權息後的參考價。

操作：

1. 前往計算機頁面。
2. 輸入「除權除息前股價」「現金股利」「股票股利」 
3. 點擊計算，獲得除權息後的參考價。

2. 除權息計算公式

除了直接透過計算機計算，Caven 也會使用計算公式，記錄在平時使用的筆記本中，方便自己做長期紀錄。

除權參考價計算公式

• 除權參考價＝除權前股價 ÷ （1＋配股比例）

實際案例：

• G 公司除權前股價：100 元
• 發放股票股利：0.7 元
• 配股比例計算：每股股票股利 ÷ 股票面額 = 0.7 元 ÷ 10 元 = 7%

除權參考價＝100 ÷ 1.07＝101.07 元

除息參考價計算公式

• 除息參考價＝除息前股價－每股現金股利

實際案例：

• N 公司除權前股價：150 元
• 發放現金股利：1.4 元
• 除息參考價＝100－1.4＝98.6 元

除權息參考價計算公式
當公司今天決定同時發放股票股利、現金股利，那麼它的除權息參考價計算方式為：

• 除權息參考價＝（除權息前股價－現金股利）÷ （1＋配股比例）

實際案例：

• F 公司除權前股價：130 元
• 發放股票股利：0.5 元
• 發放現金股利：5 元
• 配股比例計算： 0.5 元 ÷ 10 元 = 5%

除權息參考價＝（100－5）÷（1＋5%）＝95 ÷ 1.05＝90.48 元

透過計算除權息參考價，投資人可以知道該檔股票的股價變動。這時，投資人可以進一步判斷股價是否被低估或高估，從而制定買賣策略。

股票股利 vs 現金股利 差異比較

了解股票股利、現金股利，以及除權息參考價要如何計算後，可能還是有不少人疑惑兩者之間的差別，Caven都幫大家整理在下方表格了！

股票股利 vs. 現金股利優缺點整理

在了解兩種股利的計算與差異後，Caven 幫大家統整了股票股利及現金股利各自的 3 個優缺點，讓你可以更快速清楚的理解。

股票股利優點

1. 公司可保留現金，用於營運擴展或再投資。
2. 增加市場流通股數，有助於提升股票流動性。
3. 有助於公司在成長期維持資金彈性。

股票股利缺點

1. 股本增加，可能導致每股盈餘（EPS）被稀釋。
2. 投資人無法立即獲得現金。
3. 若長期頻繁配股，會影響股東結構與估值觀感。

現金股利優點

1. 股東可立即獲得現金收益。
2. 不影響持股比例與股本結構。
3. 有助提升公司穩定與成熟企業形象。

現金股利缺點

1. 公司可運用資金減少。
2. 若配息過高，可能影響未來成長動能。
3. 發放後股價會除息調整。

股票股利 vs 現金股利哪個好？

其實了解到最後，很多投資人都不確定自己該選股票股利，還是現金股利好。這邊就讓 Caven 來告訴你這兩者的適合情境分別是什麼！

情境一：重視長期成長

如果你滿足這三個情況，那麼你可以選擇「股票股利」

• 看好公司未來發展：希望參與公司未來成長，期待股價上漲。
• 希望累積更多持股：持股數量增加，未來的資本利得會放大。
• 短期不需要現金流：沒有立即的現金需求，願意持有更多股票。

情境二：重視穩定現金流

若你的情境符合這三個情況，那麼你可以選擇「現金股利」

• 降低風險：希望獲得穩定的現金收益，降低股價波動風險。
• 需要定期現金收入：用於生活開支、再投資或其他用途。
• 將股利用於再投資：現金可自由配置至其他投資標的

股票股利 vs 現金股利常見問題

Q1. 股票股利會影響股價嗎？

會！當公司今天無論是發放股票股利，或是現金股利，都會影響到股價。但實際上，公司的總市值並未改變。

Q2. 股票股利與現金股利多久發一次？

大多數的公司配股配息，都是每年發一次。但如果你投資的是 ETF，那很有可能每季或半年配發一次，因此在投資前，建議你先確認投資的公司、標的配息頻率是多久一次。

Q3. 股息股利都在什麼時候發放？

每年 7～9 月，是台灣大多數公司發放股票股利與現金股利的時間，只要在「除權息交易日」前一天買進該公司的股票，並持有該股票到「除權息基準日」，就可以在該年度的股利發放日領取股票股利、現金股利囉！

Q4.股票股利需要繳稅嗎？

需要。在台灣，股票股利也需要計入個人綜合所得，並繳納相關的稅款和二代健保補充保費。雖然股票股利沒有直接產生現金收入，但在稅務上仍被視為股利所得。

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Q5. 公司除權息後，股價一定會填權息嗎？

不一定。當公司除權息後，其股價是否填權息，仍取決於以下三件事：

• 公司基本面
• 市場環境
• 投資人信心

Q6. 股票股利與現金股利可以同時發放嗎？

可以。事實上，有部分公司會採取混合配發的方式，這時投資人就需要分別計算新增股數與可領現金，並依照參考價去更改自己的投資決策。

結語

了解完股票股利、現金股利是什麼，以及股票股利怎麼計算、現金股利計算方式後，想透過股票賺錢，除了賺價差以外，還可以透過領股利股息的方式來為自己增加資產價值，或是維持穩定的現金流！如果想要學習更多關於股票入門的相關知識，歡迎點擊聯絡我們預約諮詢，讓你在股市中建立策略方向。

不過，如果投資人想在除息交易日前買進股票，並達到領取股票股利、現金股利的話，還要特別留意該公司的填息能力是否良好，才能避免賠錢的情況發生哦！