「股票股利 vs 現金股利」差在哪？手把手教你計算｜配股配息計算機
股票股利、現金股利是什麼？兩者又要怎麼計算？在追求財務自由的道路上，被動收入是許多投資人夢寐以求的目標。透過投資股票市場，不僅可以讓資金增值，還能獲得穩定的被動收入。
然而，當你開始涉足股票投資時，可能會遇到各種專業術語和投資選項，其中一個常見的疑問就是：投資股票時拿到的「股票股利」和「現金股利」到底是什麼？有什麼差別？我們該如何選擇哪種股利，才能最大化我的利益！？
如果你對這些問題感到困惑，不用擔心，你並不孤單。本篇文章將為你詳細解析股票股利與現金股利的差異，除了教你如何計算兩者之外，還會提供實用的配股、配息計算機和查詢途徑，幫助你更明智地做出投資決策，實現被動收入的目標。
若想全面了解股利股息相關資訊，同時須了解除權息計算，才能掌握股票股利、現金股利的大小事！
目錄
股票股利 vs 現金股利 差在哪？
許多企業在賺了錢之後，會選擇在隔年把一部分賺到的錢（盈餘）回饋給股東，這就是所謂的股利分配。主要的分配方式有兩種：股票股利（俗稱配股）和現金股利（俗稱配息）。部分企業甚至會同時發放兩者，讓股東既能拿到現金，又能增加持有的股票數量。除了了解台灣的股票股利和現金股利，投資者也可以考慮拓展至美國市場。
美股市場以其高流動性、資訊透明和多元的投資標的，吸引全球投資者。透過投資美股，你可以參與像Nvidia、特斯拉、蘋果、微軟等世界級企業的成長，分享其帶來的豐厚收益。此外，美股市場的股利政策也相當成熟，許多公司超過20年「定期發放現金股利」並且「股利還持續每年成長」，為投資人提供穩定且越來越多的被動收入。
股票股利（配股）是什麼？
指公司將盈餘以股票形式發放給股東，增加股東持有的股票數量，而非實際配發現金。股票股利也稱作「無償配股」。這兩個詞都指公司在不要求股東支付任何額外資金的情況下，將盈餘以股票形式分配給股東。
那為什麼企業要配發股票？而不是現金？
這種方式通常出現在公司處於成長期時，企業希望保留現金用於自身投資，例如購買設備、擴建廠房等，以促進持續發展。但同時，為了回饋股東並不讓他們沒有任何收益可拿，這時才會配股票股利（配股）。
透過配股的方式增加股東的持股數量，股東可以更深入地參與公司價值成長的過程，分享未來的成長收益。
股票股利的優點
- 增加持股數量：股東持有的股票數量增加，之後股價成長將可以獲得更多的資本利得。
- 參與公司成長：適合看好公司長期發展的投資人，期待未來股價上漲。
- 增加股票流動性：股票股利會增加市場上可交易的股份數量，進而提升股票的流動性。
股票股利的缺點
- 股本膨脹風險：公司總股數增加，將導致每股盈餘（EPS）被稀釋。
- 現金流不足：沒有立即的現金收入，對需要現金流的投資人不利。
現金股利（配息）是什麼？
是指公司將盈餘以現金形式直接發放給股東，股東可以立即獲得現金收益。
這種方式通常出現在公司處於成熟期或衰退期，企業的現金流充裕，短期內沒有大量的資本支出需求，或是業務發展受限，公司再投資於業務也無法取得發展...
此時公司就會透過發放現金股利，將盈餘直接回饋給股東。這通常可以讓股東感受到實質的收益，也增強了對公司的信任和支持（穩定股價）。
現金股利的優點
- 即時現金收益：股東可立即獲得現金，滿足現金流需求。
- 投資靈活性：現金可用於再投資、支付生活開支或其他用途。
- 降低風險：獲得現金收益，可以降低因股價波動帶來的投資風險。
現金股利的缺點
- 減少公司現金：公司發放現金股利後，手頭現金減少，可能影響公司未來應對不確定性的能力。
- 機會成本：公司將現金發放給股東，可能減少在新項目或擴張上的投資，影響公司長期成長。
台灣配股與配息的差異
| 股票股利（配股） | 現金股利（配息） | |
| 發放形式 | 發放股票 | 發放現金 |
| 適用地區 | 主要在臺灣常見 其他國家也有但較少 |
全球普遍 包括美國、臺灣等 |
| 主要影響 | 股東獲得股票、股本稀釋 公司現金不變 |
股東獲得現金、股本不變 公司現金減少 |
| 企業訊號 | 公司保留現金持續投資， 表示對未來成長有信心 |
公司現金充裕，可回饋股東， 表示財務狀況穩健 |
| 投資人適合度 | 看好公司成長， 願意長期持有，期待未來資本增值 |
需要現金流，偏好即時收益 |
在開始往下計算股票股利、現金股利之前，我相信你心中應該有一個疑問！公司發放股票股利時，為什麼說是利用盈餘來分配，但又說沒有實際支付現金？所以到底是有發錢還是沒發錢？如何運作的？
回答：當公司獲利後，這些盈餘會累積在公司的保留盈餘（Retained Earnings）會計科目中，類似於公司的儲蓄。
- 保留盈餘：公司累積的淨利潤，還沒有分配給股東。
當公司決定發放股票股利（配股）時，會將一部分保留盈餘轉換為股本（Share Capital），然後按比例發放新的股票給所有股東。那些現金仍然保留在公司的資產負債表中，只是從「保留盈餘」科目轉換到了「股本」科目（會計魔術！）
- 無現金流出：公司並未實際支付現金給股東，現金仍然保留在公司內部。
- 科目轉換：保留盈餘減少，股本增加，這是一種會計處理上的調整。
資產負債表變化：
- 總資產不變：由於沒有現金流出，公司的總資產維持不變。
- 科目重新分類：資產負債表中的項目發生變化，保留盈餘轉為股本。
股東權益變化：
- 持股數量增加：股東持有的股票數量增加。
- 持股比例不變：因所有股東均按相同比例獲得新股，故在公司中的持股比例保持不變。
簡而言之：股票股利的發放並不涉及現金支付，而是透過將保留盈餘資本化為股本，增加股東的持股數量。這種方式使公司能夠保留現金，用於未來的投資或營運需求，同時回饋股東。
提醒：由於公司總股數增加，每股盈餘（EPS）可能被稀釋，投資人需注意這一點
股票股利、現金股利 怎麼領？
要獲得公司的「股票股利」或「現金股利」，其實相當簡單。你只需在公司公告的「特定日期之前」，持有該公司的股票並「持有到該日期」。這些特定日期分別稱為除權日和除息日。
除權與除息日
- 除權日：公司發放「股票股利」的日期。
- 除息日：公司發放「現金股利」的日期。
請注意，若你在除權日或除息日當天才購買該股票，將無法參與本次的股利分配。
如何查詢除權除息日期？
- 公開資訊觀測站：前往公開資訊觀測站，導航至「股東會及股利」 > 「除權息公告」> 「決定分派股息及紅利或其他利益」>輸入公司股票代號、年度...即可查詢相關資訊。
- 台灣股市資訊網 Goodinfo：訪問Goodinfo 股利查詢 ，上方輸入「股票代號」 > 「股票政策」即可查詢公司股利資訊。
- 提早規劃投資時間：為了確保能夠參與股利分配，請務必在除權日或除息日之前購買並持有該公司的股票。
- 注意交易結算時間：股票交易有結算時間，為防萬一！建議你在除權除息日前兩個交易日完成購買，以避免因結算時間導致無法取得參與資格。
- 了解股利政策變動：公司可能因經營狀況或市場環境而調整股利政策（在真的配發之前，都可能改變），請定期查詢股利資訊。
股票股利怎麼計算？能拿多少股票？
在臺灣，公司公告的股票股利通常以「每股配發多少元」的形式呈現，例如「每股配發股票股利 1 元」。由於股票的面額（票面金額）一般為 10 元，因此我們需要根據這個資訊來計算實際獲得的股票數量。（提醒是「股票面額」，不是你看到的股票價格）
股票股利計算公式：
你能獲得的配股股數 = （每股股票股利 ÷ 股票面額）× 你持有的股數
- 每股股票股利：公司公告的每股配發股票股利金額（單位：元）。
- 股票面額：一般為 10 元（若有不同，需以實際面額計算）。
- 你持有股數：你目前持有的該公司股票數量。
股票股利計算範例：
假設你持有某公司 1,000 股，該公司公告每股配發 1 元的股票股利，股票面額為 10 元。
計算步驟：
- 配股比例計算：每股股票股利 ÷ 股票面額 = 1 元 ÷ 10 元 = 10%
- 配股股數計算：配股比例 × 持有股數 = 10% × 1,000 股 = 100 股
總結來說：
- 每股股票股利 1 元：表示公司將以股票形式，按每股 1 元的金額配發給股東。
- 換算配股比例：1 元的股票股利相當於 10％配股比例（1 元 ÷ 10 元 = 10%）。
- 配股比例為 10%：表示你每持有 1000 股，將獲得 100股新股票（1000 股 × 10% = 100 股）。
重要提示：
- 股票面額在臺灣一般為 10 元，但有些公司可能不同，請以實際情況為準。
- 計算配股比例時，是除以「股票面額」而不是「股票當前價格」（股票面額固定）
更多股票股利、現金股利息息相關的殖利率資訊，都在殖利率是什麼文章中。
＜延伸閱讀：殖利率是什麼？3 分鐘看懂殖利率計算＆注意事項有哪些！>
現金股利怎麼計算？能拿多少現金？
現金股利也與股票股利一樣，都是以「每股配發多少元」的形式呈現，例如「每股配發現金股利 1 元」，接下來再依據你持有的股票數量進行計算，即可得出你能獲得的現金收益。
現金股利計算公式：
你能獲得的現金股利 = 每股現金股利 × 你持有的股數
- 每股現金股利：公司公告的每股配發現金股利金額（單位：元）。
- 你持有的股數：你目前持有的該公司股票數量。
現金股利計算範例：
假設你持有某公司 1,000 股，該公司公告每股配發 5 元的現金股利。
計算步驟：
- 計算現金股利：每股現金股利 × 你持有的股數 = 5 元 × 1,000 股 = 5,000 元
因此，你將獲得 5,000 元的現金股利。
總結來說：
- 每股現金股利 5 元：表示公司將以現金形式，按每股 5 元的金額配發給股東。
- 持有 1,000 股：你將直接獲得 5,000 元的現金收益。
更多股票投資必讀的入門資訊，都在股票入門文章中。
＜延伸閱讀：股票入門知識｜新手「從零到一」懶人包 | 股票怎麼買-專家指導>
股票股利 + 現金股利 如何一起計算？
假設你持有某公司 1,000 股，該公司公告：
- 每股配發股票股利 1 元
- 每股配發現金股利 5 元
- 股票面額為 10 元
計算步驟：
- 配股比例計算：每股股票股利 ÷ 股票面額 = 1 元 ÷ 10 元 = 10%
- 股票股利計算：配股比例 × 你持有的股數 = 10% × 1,000 股 = 100 股
- 現金股利計算：每股現金股利 × 你持有的股數 = 5 元 × 1,000 股 = 5,000 元
- 股票＋現金合計：獲得股數：100 股，獲得現金：5,000 元
重要稅務考量：
台灣稅務
在台灣，無論是股票股利還是現金股利，都必須計入個人所得稅額。當符合特定條件時，股東還需繳納所得稅以及二代健保補充保費。
美國稅務
在美國，股利主要以現金方式發放，且會預先扣除30%的股息稅。扣稅後的剩餘金額還需納入投資人的「海外所得」，進一步影響個人在台灣的稅務申報。
台灣的海外所得申報
根據台灣的稅務規定，海外所得需計入基本所得額，每年有新台幣750萬元的免稅額度。若基本所得額超過此免稅門檻，則「超額」的按20％稅率計算基本稅額。因此，持有海外資產的投資人應特別注意跨國投資的稅務影響，以便做出最佳的資產配置與稅務規劃。
在全球經濟一體化的時代，僅關注台灣股市容易錯失許多國際投資良機。儘管現在台積電已經是全世界知名企業，但要說他引領世界科技的進步，那還不至於。
這時我會選擇台股+美國股市，因為美股匯聚了眾多全球領先的企業，如Nvidia、特斯拉、蘋果和微軟等，這些公司在科技和創新領域引領潮流，為投資者帶來豐厚的回報。
然而，許多投資人因為對海外投資渠道不熟悉，可能錯過了參與這些企業成長的機會。現在正是擴大投資版圖的關鍵時刻，別讓機會從指尖溜走。
台灣人常用的美股券商-盈透證券（Interactive Brokers）成立於1978年，是美國上市企業（股票代號：#IBKR），提供繁體中文介面和客服，讓台灣和香港的投資者無縫接軌全球市場。，你可以使用它直接參與美股市場。（前往盈透證券官網）
《延伸閱讀：2024如何美股開戶？超完整教學｜海外券商推薦哪家？手續費比較》
除權息後參考價？股票、現金股利計算機
為什麼發放股利時，股價會跳空下跌？
在除權日或除息日當天，投資人常會發現該公司的股票開盤價會跳空下跌，這是一種正常的市場現象。造成這種情況的原因是因為公司在發放股利後，公司的每股價值會相應調整，市場價格也會隨之修正。
- 現金股利： 當公司發放現金股利時，公司的現金資產減少，總資產隨之下降。這意味著每股代表的公司價值減少，股價也會相應下調。
- 股票股利： 發放股票股利會增加公司的總股數，但公司的資產總額不變。這導致每股淨資產（每股淨值）被稀釋，股價因此下跌。
- 投資人總資產不變：雖然股價下跌，但投資人同時獲得了股利（現金或股票），因此投資人持有的總價值並未改變。
如何計算除權除息後的股價？
股票除權息之後，該公司股票開盤都會跳空下跌。使用台灣證券交易所計算機，輸入相關數據即可計算除權息後的參考價。
操作範例：
- 前往計算機頁面。
- 輸入「除權除息前股價」「現金股利」「股票股利」
- 點擊計算，獲得除權息後的參考價。
為什麼要計算除權除息參考價？
- 瞭解股價變動：透過計算除權除息後的參考價，反映了股利發放對股價的影響。投資人可從此判斷股價是否被低估或高估，從而制定買賣策略。
配股票股利、現金股利哪個好？
選擇股票股利或現金股利取決於您的投資目標和需求。適合選擇「股票股利」的情況
- 長期看好公司發展：希望參與公司未來成長，期待股價上漲。
- 不急需現金：沒有立即的現金需求，願意持有更多股票。
- 參與公司投資：支持公司將現金用於再投資和擴張。
適合選擇「現金股利」的情況
- 需要現金流：用於生活開支、再投資或其他用途。
- 降低風險：希望獲得穩定的現金收益，降低股價波動風險。
- 投資靈活性：現金可自由配置至其他投資標的。
股票股利與現金股利常見問題
Q1. 股票股利＆現金股利哪個好？
應該選擇股票股利還是現金股利，取決於你投資的目的。如果你希望能夠擁有一間能持續成長，並為你帶來利潤的公司那麼可以選擇股票股利。但如果你需要一個能為你帶來穩定現金流的公司，那麼可以選擇發放現金股利的公司。
Caven 提醒你，若選擇現金股利的話，還要留意是否會被課股利所得稅，或是要繳二代健保補充保費！
Q2. 股票股利與現金股利何時發一次？
大多數的公司配股配息，都是每年發一次。但如果你投資的是 ETF，那很有可能每季或半年配發一次，因此在投資前，建議你先確認投資的公司、標的配息頻率是多久一次。
Q3. 股息股利都在什麼時候發放？
每年 7～9 月，是台灣大多數公司發放股票股利與現金股利的時間，只要在「除權息交易日」前一天買進該公司的股票，並持有該股票到「除權息基準日」，就可以在該年度的股利發放日領取股票股利、現金股利囉！
Q4.股票股利需要繳納稅款和二代健保補充保費嗎？
是的，在台灣，股票股利也需要計入個人綜合所得，並繳納相關的稅款和二代健保補充保費。雖然股票股利沒有直接產生現金收入，但在稅務上仍被視為股利所得。
＜延伸閱讀：除權息計算攻略》除權息計算方式＆優缺點一次看>
結語
了解完股票股利、現金股利是什麼，以及股票股利怎麼計算、現金股利計算方式後，想透過股票賺錢，除了賺價差以外，還可以透過領股利股息的方式來為自己增加資產價值，或是維持穩定的現金流！如果想要學習更多關於股票入門的相關知識，歡迎點擊聯絡我們預約諮詢，讓你在股市中建立策略方向。
不過，如果投資人想在除息交易日前買進股票，並達到領取股票股利、現金股利的話，還要特別留意該公司的填息能力是否良好，才能避免賠錢的情況發生哦！