除權息是什麼？除權息計算方式有哪些？無論你是的初心者，還是已知曉股票怎麼賺錢的投資者，一定都要知道股票股利怎麼計算！Caven投資成長家今天幫各位整理了除權息計算的相關資訊，包含除權息是什麼、除權息計算方式、除權息優缺點比較、除權息重要日程資訊以及除權息計算的常見問題，讓你一次掌握除權息的相關資訊！

 

除權息是什麼？

除權息，簡稱為「除權」，指的是上市企業將前一年的獲利，以現金股利或股票股利的方式，分配給股東的行為。除權，指的是上市公司將獲利以「股票」的形式分配給股東，而除息就是將獲利以「現金」的形式分配給股東。

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除權息計算方式有哪些？

除權息雖然是公司股東最重視的績效指標之一，但對於投資人來說，計算自己在除權息後的獲利才是重中之重，因此底下就要來教你除權息計算方式！

假設某家上市公司，發放現金，或是股票股利 1.2 元，投資人會領到的股利如下：
 

• 除權（股票股利） 1.2 元
  代表投資人每持有一股，可以額外獲得 0.12 股的股票。若你持有一張股票，則可以獲得 1.2＊1,000÷10＝120 股，接著會以股票的方式匯入投資人的「配息帳戶」中。
   
• 除息（現金股利）1.2 元
  代表投資人每持有一股，可以獲得 1.2 元的現金。若你持有一張股票，則可以獲得 1.2＊1,000＝1,200 的現金股利，並直接將現金匯入「銀行交割帳戶」。

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除息參考價＝股價－現金股利

假設某上市公司發放現金股利 1.2 元，而該股在除息前一天的收盤價為 41 元，那麼除息參考價則是 41－1.2＝39.8 元。

除權參考價＝股價÷（1＋配股率）

若該公司發放股票股利 0.5 元，而該公司股價為 32 元，則該檔股票的除權參考價為 20÷（1＋0.5÷10）＝20÷1.05＝19.047 元

※配股率＝股票股利÷股票面額（股票面額通常為 10 元）

除權息參考價＝（股價－現金股利）÷（1＋配股率）

如果你今天碰上一家公司，既配股又配息的話，請「先除權再除息」！

假設這間公司發放現金股利 1.2 元，又發放股票股利 0.5 元，而除權息前一天的股價為 34 元，那麼可以透過公式算出除權息參考價：（34－1.2）÷（1＋0.5÷10）＝31.238 元

除權息優缺點比較

了解完除權息計算方式有哪些後，應該有人也會疑惑，公司進行除權息，對投資人來說到底是好還是壞？底下已經幫大家把除權息的優缺點整理成表格，方塊大家快速掌握除權息優缺點有哪些！

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除權息優缺點一次看

除權息重要日程懶人包

知道除權息優缺點有哪些後，接著就要知道當你遇上股票、ETF 除權息時，應該掌握那些時間點，才不會錯過參加除權息的時間！除權息重要日程如下表所示：

除權息重要日程一覽表

除權息交易日是什麼？

只要投資人在「除權（息）交易日」之前持有股票，就能順利分配到股利，依照範例日期來看，若想參加今年的除權息，投資人必須最晚在 4 月 20 日之前買進股票，這樣才能領到股利哦！

除權息基準日是什麼？

在「停止過戶」期間的最後一天，又被稱為「除權息基準日」。除權息基準日當天，公司會根據有多少投資人持有該公司股份，編列股東名冊，最終投資人在股利發放日當天才能順利領取股利股息。

股利發放日是什麼？

股利發放日，指的是實際發放股利的日子。基本上，現金股利會在股利發放日當日入帳，若想確認現金股利是否有入帳，可以直接確認自己的銀行交割帳戶。

另外，股票股利發放日，通常會落在除權息後的 1～2 個月左右，若公司當年度決定發放股票股利，可以直接去查詢除權息的日程

最後過戶日是什麼？

最後過戶日，也就是停止過戶日的前一天。若你想參與該檔股票、ETF的除權息，就必須在最後過戶日前兩個交易日完成交割，才能在該次除權息的過程中參與除權息。

除權息時間查詢方式

若你想針對除權息的相關日程進行查詢，可以直接上網搜尋該檔股票的資訊，確認其除權息基準日期，並參考上方表格的資訊，找出除權息交易日的前一天日期並買進，就能參與該次除權息了！

填息是什麼？

當股票進行除權息後，該檔股票的股價會因為除權息的關係而減少，而當股票的股價回到發放股利股息前的金額時，這個過程就被稱為「填息」。在填息過程中，有不少投資人會根據該檔股票的「填息天數」來作為投資的參考指標。

除權息常見問題

Q1. 除權息該參加嗎？

不知道該不該參加今年度的除權息嗎？建議大家先考量個人需繳納的稅金，以及該公司的填息能力是否良好，再做決定哦！

Q2. 除權息後如何避免賠錢？

除權息後，公司股價通常會下跌不少，且不是每間公司都能在下次除權息之前完成填息，而這種狀況則被稱為「貼息」。若想要避免貼息的情況發生，建議投資人在選擇標的之前，先觀察該公司的填息能力是否良好，再決定是否要參加除權息！

Q3. 為什麼除權息後股價會跌？

由於除權息是公司將獲利以現金或股票的形式發放給股東，因此除權息後，公司的股價會降低是正常的。而這些降低的股價，其實就是公司配發出去的股利，對於投資人來說，投資人本身的資產並沒有變化哦！

結論

了解除權息資訊，可以幫助大家在選擇標的時，做到除了觀察股價以外，了解公司的獲利、填息能力是否良好，以及公司是否還有成長空間。另外，若公司還有成長空間（如發放股票股利），也能讓大家透過投資該間公司，參與到公司成長，並得到更多的投資價值，如果想要學習更多關於股票入門的相關知識，歡迎點擊聯絡我們預約諮詢，讓你在股市中建立策略方向。