想了解「除權息是什麼」及計算方式嗎？對於股票入門的新手或已掌握股票怎麼賺錢的投資人而言，瞭解股票股利怎麼計算尤其重要。Caven投資成長家今天整理了除權息計算、優缺點與常見問題，並說明除權息如何影響股價與領股利的流程。透過掌握關鍵日程與計算方式，你能更靈活地安排投資策略，避免錯過領取股利的時機，讓資產配置更有效率。

除權息是什麼？

除權息是指當公司發放股票股利或現金股利給股東時，股價或股數會發生調整的動作。

• 除權：公司發放的是「股票股利」，使股東擁有更多股票，但股數增加後，股價會被調整。
• 除息：公司發放的是「現金股利」，股價則會配合發放金額往下修正。

在除權息後，投資人最重視的往往是實際獲利與新股價走勢。若公司基本面佳，長期投資者仍可持續看好股價表現；若公司前景不明，除權息後的股價波動則需要特別留意。

更多股票投資必讀的入門資訊，都在股票入門文章中。

＜延伸閱讀：股票入門知識｜新手「從零到一」懶人包 | 股票怎麼買-專家指導＞

除權息計算方式有哪些？

雖然除權息是企業股東常關注的績效指標，但對投資人而言，重點在於除權息後的實際收益。以下以範例說明「除權（股票股利）」與「除息（現金股利）」的計算方式，協助投資人掌握可能領取的股利數額。

• 「除息」參考價＝股價－現金股利
• 「除權」參考價＝股價÷（1＋配股率）
• 「除權息」參考價＝（股價－現金股利）÷（1＋配股率）

假設某上市公司宣告發放每股股利 1.2 元，可能為股票或現金兩種形式：

• 除權（股票股利）：投資人每持有 1 股，即可另外獲得 0.12 股。例如，擁有一張（1,000 股）股票者，可獲得 1.2 × 1,000 ÷ 10＝120 股，並將這些股票存入「配息帳戶」。
• 除息（現金股利）：投資人每持有 1 股，可領取 1.2 元現金股利。若持有一張股票，則能領到 1.2 × 1,000＝1,200 元，並由公司匯入「銀行交割帳戶」。

＜延伸閱讀：股票股利怎麼計算？現金股利是什麼？新手必讀資訊一次看＞

除息參考價

除息參考價＝股價－現金股利。假設某上市公司發放現金股利 1.2 元，而該股在除息前一天的收盤價為 41 元，那麼除息參考價則是 41－1.2＝39.8 元。

除權參考價

除權參考價＝股價÷（1＋配股率）。若該公司發放股票股利 0.5 元，而該公司股價為 32 元，則該檔股票的除權參考價為 20÷（1＋0.5÷10）＝20÷1.05＝19.047 元

※配股率＝股票股利÷股票面額（股票面額通常為 10 元）

除權息參考價

如果你今天碰上一家公司，既配股又配息的話，請「先除權再除息」！

除權息參考價＝（股價－現金股利）÷（1＋配股率）。假設這間公司發放現金股利 1.2 元，又發放股票股利 0.5 元，而除權息前一天的股價為 34 元，那麼可以透過公式算出除權息參考價：（34－1.2）÷（1＋0.5÷10）＝31.238 元

除權息優缺點比較

了解完除權息計算方式有哪些後，應該有人也會疑惑，公司進行除權息，對投資人來說到底是好還是壞？底下已經幫大家把除權息的優缺點整理成表格，方塊大家快速掌握除權息優缺點有哪些！

＜延伸閱讀：股票怎麼賺錢？玩股票必看的 3 大賺錢技巧！＞

除權息優缺點一次看

除權息日程懶人包

知道除權息優缺點有哪些後，接著就要知道當你遇上股票、ETF 除權息時，應該掌握那些時間點，才不會錯過參加除權息的時間！除權息重要日程如下表所示：

除權息重要日程一覽表

除權息是什麼？四大重點日期

• 除權息較交易日
• 除權息基準日
• 最後過戶日
• 股利發放日

除權息交易日是什麼？

只要投資人在「除權（息）交易日」之前持有股票，就能順利分配到股利，依照範例日期來看，若想參加今年的除權息，投資人必須最晚在 4 月 20 日之前買進股票，這樣才能領到股利哦！

除權息基準日是什麼？

在「停止過戶」期間的最後一天，又被稱為「除權息基準日」。除權息基準日當天，公司會根據有多少投資人持有該公司股份，編列股東名冊，最終投資人在股利發放日當天才能順利領取股利股息。

最後過戶日是什麼？

最後過戶日，也就是停止過戶日的前一天。若你想參與該檔股票、ETF的除權息，就必須在最後過戶日前兩個交易日完成交割，才能在該次除權息的過程中參與除權息。

股利發放日是什麼？

股利發放日，指的是實際發放股利的日子。基本上，現金股利會在股利發放日當日入帳，若想確認現金股利是否有入帳，可以直接確認自己的銀行交割帳戶。

另外，股票股利發放日，通常會落在除權息後的 1～2 個月左右，若公司當年度決定發放股票股利，可以直接去查詢除權息的日程

除權息時間查詢方式

若你想針對除權息的相關日程進行查詢，可以直接上網搜尋該檔股票的資訊，確認其除權息基準日期，並參考上方表格的資訊，找出除權息交易日的前一天日期並買進，就能參與該次除權息了！

另外，你也可以找尋證交所提供的「除權除息預告表」或是公開資訊觀測站的「除權息公告」進行查詢。

除權息網頁查詢步驟

• 步驟一：進入「臺灣證券交易所」官網
• 步驟二：點擊「市場公告」
• 步驟三：點擊「除權除息」
• 步驟四：點擊「預告表」查詢近期除權息的標的資訊

首先，進入「臺灣證券交易所」的官網，並點擊「市場公告」。

接著找到「除權除息」，選擇你要查看的資訊，如「預告表」或「計算結果表」。若你只是單純想找尋近期會除權息的標的，可以直接點擊預告表。

最後，找尋你想知道的標的除權息日期。

填息是什麼？

當股票進行除權息後，該檔股票的股價會因為除權息的關係而減少，而當股票的股價回到發放股利股息前的金額時，這個過程就被稱為「填息」。在填息過程中，有不少投資人會根據該檔股票的「填息天數」來作為投資的參考指標。

除權息常見問題

Q1. 除權息該參加嗎？

不知道該不該參加今年度的除權息嗎？建議大家先考量個人需繳納的稅金，以及該公司的填息能力是否良好，再做決定哦！

Q2. 除權息後如何避免賠錢？

除權息後，公司股價通常會下跌不少，且不是每間公司都能在下次除權息之前完成填息，而這種狀況則被稱為「貼息」。若想要避免貼息的情況發生，建議投資人在選擇標的之前，先觀察該公司的填息能力是否良好，再決定是否要參加除權息！

Q3. 為什麼除權息後股價會跌？

由於除權息是公司將獲利以現金或股票的形式發放給股東，因此除權息後，公司的股價會降低是正常的。而這些降低的股價，其實就是公司配發出去的股利，對於投資人來說，投資人本身的資產並沒有變化哦！

結論

了解除權息資訊，可以幫助大家在選擇標的時，做到除了觀察股價以外，了解公司的獲利、填息能力是否良好，以及公司是否還有成長空間。另外，若公司還有成長空間（如發放股票股利），也能讓大家透過投資該間公司，參與到公司成長，並得到更多的投資價值，如果想要學習更多關於股票入門的相關知識，歡迎點擊聯絡我們預約諮詢，讓你在股市中建立策略方向。